Ricerca aziendale: infrastrutture di telecomunicazione — NTT, KDDI e SoftBank

La ricezione del segnale cellulare ovunque ci si trovi dipende da un'infrastruttura imponente che comprende torri cellulari, reti in fibra ottica, cavi sottomarini e, ora, persino satelliti. NTT, KDDI e SoftBank si differenziano nettamente per dimensioni e ognuna punta su una diversa visione tecnologica per il futuro della telefonia mobile.

NTT

KDDI

Immagine: NTT logo / KDDI logo (entrambi di pubblico dominio; i diritti di marchio si applicano comunque separatamente), Wikimedia Commons. Non è stato trovato alcun logo SoftBank che soddisfi i requisiti di copyright di Commons, quindi SoftBank è coperto solo dal testo.

Storia aziendale: Tre percorsi molto diversi attraverso il monopolio, la privatizzazione e la liberalizzazione

Le origini delle tre aziende differiscono notevolmente. NTT trae origine da un servizio telegrafico statale iniziato nel 1869 (Meiji 2); la Nippon Telegraph and Telephone Public Corporation, fondata nel 1952, ha gestito il monopolio statale delle telecomunicazioni in Giappone per 115 anni prima di essere privatizzata come Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT) nell'aprile del 1985, quando entrò in vigore la legge sulle telecomunicazioni. Nel 1991 NTT ha scorporato NTT Mobile Communications Network (ora NTT Docomo) e nel 1999 è passata a una struttura di holding, lanciando NTT East, NTT West e NTT Communications come entità separate. Da allora ha continuato a riorganizzarsi, culminando, nel 2025, nell'acquisizione di NTT Data Group, che ne è diventata una consociata interamente controllata.

KDDI è nata nel 2000 dalla fusione di tre società con origini completamente diverse: Kokusai Denshin Denwa (KDD, fondata nel 1953, operatore di telecomunicazioni esclusivamente internazionale), Daini Denden Kikaku (DDI, fondata nel 1984 dal fondatore di Kyocera, Kazuo Inamori, come uno dei "Nuovi Operatori Comuni" nati dalla liberalizzazione delle telecomunicazioni in seguito alla privatizzazione dell'azienda pubblica) e Nippon Idou Tsushin (IDO, operatore di telefonia mobile). KDDI considera la fondazione di DDI, avvenuta nel 1984, come la propria data di fondazione.

L'origine di SoftBank è la più diversa delle tre. Inizialmente si chiamava Nihon SoftBank, fondata nel 1981 da Masayoshi Son come distributore di software per PC. È entrata nel settore delle telecomunicazioni fisse nel 2004 acquisendo Japan Telecom (un operatore di rete fissa che affonda le sue radici in uno dei New Common Carriers, discendenti della vecchia Kokusai Digital Tsushin), per poi entrare a pieno titolo nel settore della telefonia mobile nel 2006 acquisendo la filiale giapponese di Vodafone per circa 1.750 miliardi di yen, dando vita a SoftBank Mobile. L'aspetto che più distingue SoftBank dalle altre due, entrambe derivate dal vecchio monopolio pubblico delle telecomunicazioni, è proprio la sua trasformazione da distributore di software a operatore di telefonia mobile tramite fusioni e acquisizioni.

Confronto delle dimensioni aziendali: andamento quinquennale

Analizzando l'andamento degli ultimi cinque esercizi fiscali (dal 2022/3 al 2026/3, con chiusura dell'esercizio a marzo per tutte e tre le società) anziché un singolo dato, i diversi modelli di crescita delle tre aziende risultano molto più chiari. Si noti che i dati relativi al fatturato e all'utile operativo di NTT per l'esercizio finanziario 2026/3 presentavano una discrepanza tra una stima preliminare e il bilancio definitivo; questo articolo utilizza i dati definitivi (fatturato 14.4091 miliardi di yen, utile operativo 1.7062 miliardi di yen), confrontati con il bilancio di NTT e con diverse fonti giornalistiche.

Anno fiscale 2023/3 | 13.1361 miliardi di yen | 1.8289 miliardi di yen | 5.6717 miliardi di yen | 1.0773 miliardi di yen | 5.9119 miliardi di yen | 1.0601 miliardi di yen |

Anno fiscale 2024/3 | 13.3745 miliardi di yen | 1.9229 miliardi di yen (record) | 5.6997 miliardi di yen | 912,0 miliardi di yen | 6.084 miliardi di yen | 876,1 miliardi di yen |

Anno fiscale 2025/3 | 13.7047 miliardi di yen | 1.6495 miliardi di yen (in calo) | 5.835,5 miliardi di yen | 1.087,4 miliardi di yen | 6.544,3 miliardi di yen | 989,0 miliardi di yen |

Anno fiscale 2026/3 | 14.409,1 miliardi di yen (record) | 1.706,2 miliardi di yen | 6.071,9 miliardi di yen | 1.099,1 miliardi di yen | 7.038,7 miliardi di yen | 1.042,6 miliardi di yen (prima volta oltre 1.000 miliardi di yen) |

Utile netto (esercizio 2026/3) | 1.037 miliardi di yen (+3,7% su base annua) | 707,1 miliardi di yen (+7,9% su base annua) | 550,8 miliardi di yen (+4,7% su base annua) |

NTT registra di gran lunga il fatturato più elevato tra le tre, ma tale cifra appartiene a una holding che opera in un settore ben più ampio rispetto ai soli servizi di telefonia mobile: NTT Data (integrazione di sistemi), NTT East e West (rete fissa) e una vasta attività all'estero sono tutte sotto lo stesso controllo, quindi non si tratta di un confronto diretto con KDDI e SoftBank, che sono principalmente operatori di telefonia mobile. L'utile operativo di NTT ha raggiunto la cifra record di 1.922.900 miliardi di yen nell'esercizio finanziario 2024/3, per poi diminuire nell'esercizio finanziario 2025/3 a causa della stagnazione della sua attività principale di ICT integrata (NTT Docomo). Successivamente, ha registrato una ripresa della crescita dei ricavi e degli utili nell'esercizio finanziario 2026/3, trainata dalla divisione Global Solutions (NTT Data), in parte grazie alla cessione di un data center. KDDI ha registrato una crescita costante e graduale dei ricavi in tutti e cinque gli anni, con un utile in lieve calo nell'esercizio finanziario 2024/3, prima di riprendere la sua ascesa. SoftBank ha incrementato i ricavi per cinque anni consecutivi, registrando la crescita più rapida tra le tre società, superando per la prima volta i 7.000 miliardi di yen di ricavi e 1.000 miliardi di yen di utile operativo nell'esercizio finanziario 2026/3.

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Diagramma: Duskcoil. I valori dei ricavi nella tabella dell'articolo sono convertiti in trilioni di JPY. NTT è mostrato su base consolidata come holding, quindi non si tratta di un confronto limitato al solo settore mobile. Questo diagramma non costituisce una consulenza di investimento.

Confronto tra le principali attività: quota di abbonati mobili e investimenti in IA/data center

Il confronto tra le tre aziende in quanto "operatori di telecomunicazioni" richiede un'analisi della quota di abbonati mobili, unitamente agli investimenti in IA e data center che tutte e tre hanno perseguito negli ultimi anni.

Quota di mercato (su un totale di circa 233,11 milioni di utenti distribuiti tra 4 operatori) | Circa il 39% - il numero 1 indiscusso, pur non raggiungendo la maggioranza assoluta | Circa il 31% | Circa il 24% |

Pilastro di investimento in IA/data center | Circa 8 trilioni di yen di investimenti di crescita pianificati in 5 anni, incentrati sulla tecnologia di fusione ottica-elettronica (O-FFU) di IOWN e sul business dei data center di NTT Data | "Osaka Sakai Data Center", ricavato da un ex stabilimento Sharp LCD a Sakai (entrato in funzione a gennaio 2026, un hub cloud GPU per l'addestramento e l'inferenza dell'IA) | "Crystal Intelligence", una soluzione di trasformazione gestionale basata sulla piattaforma di IA aziendale "Frontier" di OpenAI (USA) |

NTT Docomo rimane il singolo operatore con il maggior numero di abbonati, ma detiene da solo meno della metà del mercato: sommando KDDI, SoftBank e Rakuten Mobile, il totale supera quello di Docomo. Ciò che traina la crescita dei ricavi, tuttavia, non sono più i servizi voce e dati in sé, bensì il segmento "non-telecomunicazioni". NTT ha fatto dei data center un pilastro di crescita, direttamente collegato a IOWN (di cui si parlerà più avanti); KDDI ha convertito un ex stabilimento Sharp per la produzione di LCD in un data center per l'intelligenza artificiale in meno di un anno, un lasso di tempo insolitamente breve per la realizzazione di un hub cloud basato su GPU. SoftBank, oltre ai propri investimenti infrastrutturali, sta lavorando a ritmo serrato per implementare soluzioni aziendali che integrano l'intelligenza artificiale generativa nel lavoro quotidiano, incentrate sulla partnership con l'azienda statunitense OpenAI. Il passaggio da un modello di business basato sulla base di abbonati a nuove fonti di ricavo nell'IA e nei data center è un cambiamento strutturale che accomuna tutte e tre le aziende.

Tre operatori, tre scommesse diverse su "Cosa verrà dopo la radio"

Di fronte ai limiti fisici delle attuali comunicazioni radio – limiti di velocità, capacità ed efficienza energetica, e lacune di copertura in montagna, in mare e in altre aree "fuori portata" – ogni grande operatore sta perseguendo una strategia tecnica distinta.

NTT ha puntato il suo futuro su "IOWN" (Innovative Optical and Wireless Network), un'architettura di comunicazione di nuova generazione. L'idea è di sostituire la trasmissione convenzionale basata su circuiti elettronici con una rete interamente ottica, ottenendo contemporaneamente alta capacità, bassa latenza e basso consumo energetico – e NTT sta ora estendendo questo concetto anche alle comunicazioni spaziali. I terminali ottici, da diverse a diverse decine di volte più veloci di quelli attuali, potrebbero spostare i collegamenti satellitari dalla radio alla luce, con applicazioni come la trasmissione in tempo reale di dati di osservazione. Si tratta di una strategia basata sullo sviluppo interno di tecnologie infrastrutturali di base, con l'obiettivo di raggiungere una leadership tecnologica a lungo termine.

KDDI ha perseguito con determinazione una partnership con il servizio satellitare di SpaceX, Starlink. Sta implementando la connettività diretta satellite-smartphone per colmare le lacune di copertura nelle aree montuose e nelle isole remote, dove le stazioni base terrestri non possono arrivare, e sta anche individuando nuove applicazioni aziendali per questa tecnologia. Invece di sviluppare internamente la tecnologia satellitare da zero, l'approccio di KDDI privilegia un'espansione rapida e pratica della copertura, collaborando con il più grande operatore satellitare al mondo.

SoftBank sta costruendo una rete che combina le "HAPS" (High Altitude Platform Station), ovvero velivoli stratosferici che fungono da stazioni base volanti, con diversi satelliti. Il suo obiettivo strategico è il mercato dell'"IoT della mobilità", che connette veicoli, macchine edili, navi e altri asset mobili, puntando all'innovazione incentrata sulle applicazioni industriali piuttosto che sulla sola copertura per i consumatori.

Con l'obiettivo comune di eliminare le lacune di copertura, i tre operatori hanno intrapreso percorsi ben distinti: NTT persegue la leadership tecnologica a lungo termine attraverso una tecnologia ottica proprietaria, KDDI privilegia una rapida implementazione pratica grazie alla partnership con il più grande operatore satellitare al mondo, e SoftBank si concentra su applicazioni IoT industriali basate su HAPS e satelliti.

Principali infrastrutture e data center

Gli operatori non gestiscono stabilimenti produttivi, pertanto la mappa sottostante mostra la sede centrale di ciascuna azienda insieme alle principali infrastrutture al centro delle sue attività di intelligenza artificiale e data center. Tutti e tre mantengono le proprie sedi centrali nel centro di Tokyo, mentre i data center sono distribuiti nell'area metropolitana di Tokyo, nel Kansai, nel Kyushu e nel Tohoku.

Strategia e prospettive: un passaggio verso infrastrutture "non di telecomunicazione" e di intelligenza artificiale

La sfida comune a tutte e tre le aziende in vista del 2026 è trovare opportunità di crescita al di là di un mercato mobile nazionale maturo. Ognuna di esse ha posto l'intelligenza artificiale, i data center e le attività non di telecomunicazione al centro del proprio piano di gestione a medio termine.

NTT ha rivisto la sua strategia di gestione a medio termine, annunciata a maggio 2023 come "Nuova creazione di valore e sostenibilità 2027 basata su IOWN", rinominandola "Nuova creazione di valore e sostenibilità 2030 basata su AIOWN" a maggio 2026. Si basa su due pilastri: accelerare l'implementazione concreta di IOWN espandendo l'ecosistema attorno ai dispositivi di fusione ottico-elettronica e utilizzare l'intelligenza artificiale per trasformare le proprie attività, con circa 8 trilioni di yen di investimenti previsti in aree di crescita nell'arco di cinque anni. La trasformazione di NTT Data Group in una consociata interamente controllata nel 2025 è stata un passo avanti verso la realizzazione di questa strategia di crescita come gruppo unificato, e l'aumento di oltre il 50% dell'utile operativo nell'esercizio 2026/23 della divisione Global Solutions (NTT Data) dimostra che la domanda legata ai data center e all'intelligenza artificiale sta già iniziando a riflettersi nei risultati.

KDDI ha annunciato a maggio 2026 una nuova strategia di gestione a medio termine, "Power-to-Connect 2028", che copre il periodo dal 2027/3 al 2029/3. La strategia si basa sulla realizzazione di una "società nativa dell'IA" con le telecomunicazioni come infrastruttura di base, bilanciando una crescita stabile nel suo core business delle telecomunicazioni (il segmento TelecomCore) con una crescita a doppia cifra nell'IA, nei data center e in altri settori in crescita (il segmento Growth), puntando a una crescita media annua dell'utile operativo del 5%. Oltre al Data Center di Osaka Sakai menzionato in precedenza, anche il consolidamento della catena di minimarket Lawson come controllata e la partnership per il servizio satellitare Starlink Direct sono posizionati come motori di crescita nel segmento non-telecomunicazioni. Parallelamente, Rakuten Mobile continua a negoziare la rescissione dell'accordo di roaming con KDDI e l'autosufficienza: un cambiamento che, se si concretizzasse, potrebbe influenzare le dinamiche competitive tra tutti e quattro gli operatori di telefonia mobile.

SoftBank ha annunciato un nuovo piano di gestione a medio termine, "Activate AI for Society", nel maggio 2026, incentrato sulla crescita in quattro aree: infrastrutture AI, servizi AI, finanza e media/e-commerce. La sua iniziativa di punta è "Crystal Intelligence", una soluzione di trasformazione gestionale basata sulla piattaforma di intelligenza artificiale aziendale "Frontier" di OpenAI (USA), posizionata come IA multi-agente in grado di "completare attività per conto di una persona" anziché limitarsi a rispondere a una domanda o a scrivere un testo, come avviene nell'IA generativa convenzionale. Il servizio per le grandi aziende dovrebbe iniziare nel corso del 2026. Sulla scia dei risultati dell'esercizio 2026/23, che hanno superato per la prima volta i 7 trilioni di yen di fatturato e 1 trilione di yen di utile operativo, SoftBank sta accelerando gli sforzi per monetizzare l'IA sia nel settore consumer che in quello enterprise.

Ciò che accomuna tutte e tre le aziende è il cambiamento di rotta, che si allontana dal mercato maturo della telefonia mobile per concentrarsi sulla corsa agli investimenti in nuove aree di crescita: IA e data center. NTT affronta questa sfida grazie alla sua tecnologia ottica proprietaria (IOWN); KDDI attraverso il rapido riutilizzo delle infrastrutture esistenti (il data center di Sakai) e partnership (Starlink, Lawson); e SoftBank tramite la sua collaborazione con l'azienda statunitense OpenAI: tre approcci distinti alla stessa competizione.

Riferimenti

• Sito ufficiale NTT / Relazioni con gli investitori
• Sito ufficiale KDDI / Sala stampa (Risultati economici)
• Sito ufficiale SoftBank / Relazioni con gli investitori
• Analisi dei risultati economici 2026: KDDI e SoftBank registrano una crescita, Docomo in calo (in giapponese)
• Spiegazione delle strategie spaziali di NTT, KDDI, SoftBank e Rakuten Mobile (in giapponese)
• [IOWN apre le porte allo spazio ottico] Comunicazioni: L'ambizione rivoluzionaria di NTT (in giapponese)](https://businessnetwork.jp/article/33868/)
• Nikkei xTECH: Dalla società pubblica a NTT — 1985, l'anno in cui è iniziata l'era ICT (in giapponese)
• La storia di KDDI in una pagina | Sito ufficiale di KDDI (in giapponese)
• La storia di Vodafone (ora SoftBank) | The-Shashi (giapponese)
• IRBANK: risultati finanziari di NTT (9432) / IRBANK: risultati finanziari di KDDI (9433) / IRBANK: risultati finanziari di SoftBank (9434)
• Risultati di NTT per l'esercizio finanziario 2026/3 (crescita del business Global Solutions, ecc.) (giapponese)
• Nikkei xTECH: utile operativo di NTT per l'esercizio finanziario 2024/3 in aumento del 5%, un record (giapponese)
• Numero e quota di mercato degli abbonati alla telefonia mobile, a maggio 2026 - INFRA EXPERT (Giapponese)
• Le azioni ad alto dividendo di NTT, KDDI e SoftBank, società di telecomunicazioni, si trasformeranno in azioni di crescita? Investimenti nell'IA come punto di svolta (giapponese)
• I tre segreti dietro il "Data Center Osaka Sakai" di KDDI - Business Insider Japan (giapponese)
• Strategia di gestione a medio termine del Gruppo NTT (AIOWN 2030) (giapponese)
• Strategia di gestione a medio termine di KDDI "Power-to-Connect 2028" (giapponese)
• Attivare l'IA per la società: i prossimi cinque anni, il nuovo piano di gestione a medio termine di SoftBank (giapponese)
• SoftBank accelera "Crystal Intelligence" basata su "Frontier" di OpenAI (giapponese)
• [NTT Accesso alla sede centrale orientale (in giapponese) / Sede centrale KDDI di Takanawa (in giapponese) / Profilo aziendale di SoftBank (in giapponese)