기업 분석: 통신 인프라 — NTT, KDDI, 소프트뱅크

휴대폰 신호가 어디에 있든 도달하려면 기지국, 광섬유 네트워크, 해저 케이블, 그리고 이제는 위성까지 포함하는 거대한 인프라가 필요합니다. NTT, KDDI, 그리고 소프트뱅크는 규모 면에서 큰 차이를 보이며, 각기 다른 기술 비전을 가지고 무선 통신 이후의 미래를 준비하고 있습니다.

NTT

KDDI

이미지: NTT logo / KDDI logo (둘 다 퍼블릭 도메인, 상표권은 각각 별도로 적용됨), 위키미디어 커먼즈. Commons의 저작권 기준을 충족하는 소프트뱅크 로고를 찾을 수 없어 소프트뱅크라는 이름은 텍스트로만 표시됩니다.

회사 연혁: 독점, 민영화, 자유화를 거친 세 가지 매우 다른 길

세 회사의 기원은 극명하게 다릅니다. NTT는 1869년(메이지 2년)에 시작된 국영 전신 서비스로 거슬러 올라갑니다. 1952년에 설립된 일본전신전화공사(NTT)는 115년 동안 일본의 국영 통신 독점 기업을 운영하다가 1985년 4월 통신사업법이 발효되면서 민영화되어 NTT가 되었습니다. NTT는 1991년에 NTT 이동통신망(현 NTT 도코모)을 분사시켰고, 1999년에는 지주회사 체제로 전환하여 NTT East, NTT West, NTT Communications를 각각 독립 법인으로 설립했습니다. NTT는 이후에도 지속적인 조직 개편을 거쳐 2025년에는 NTT 데이터 그룹을 완전 자회사로 편입시켰습니다.

KDDI는 2000년, 완전히 다른 기원을 가진 세 회사, 즉 국제 통신전신전와(KDD, 1953년 설립, 국제 통신 전문 사업자), 제2전전기(DDI, 1984년 교세라 창업자 이나모리 가즈오가 통신 민영화 당시 등장한 '신공공사업자' 중 하나로 설립), 그리고 일본이동통신사(IDO)가 합병하여 탄생했습니다. KDDI는 DDI의 1984년 설립일을 자사의 설립일로 간주합니다.

소프트뱅크의 기원은 세 회사 중 가장 독특합니다. 소프트뱅크는 1981년 손 마사요시가 PC 소프트웨어 유통업체로 설립한 니혼 소프트뱅크에서 시작했습니다. 소프트뱅크는 2004년 일본통신사(JT)를 인수하며 유선 통신 사업에 진출했습니다. JT는 과거 국영 통신 독점 기업에서 파생된 신공영 통신 사업자 중 하나였습니다. 이후 2006년에는 보다폰의 일본 자회사를 약 1조 7500억 엔에 인수하며 소프트뱅크 모바일을 설립하고 본격적으로 이동통신 사업에 뛰어들었습니다. 소프트웨어 유통업체로 시작하여 인수합병을 통해 통신 사업자로 변모한 점이 소프트뱅크를 다른 두 회사와 가장 차별화하는 요소입니다. 다른 두 회사 역시 과거 국영 통신 독점 기업에서 파생되었습니다.

기업 규모 비교: 5년 추세

단일 시점의 실적보다는 지난 5개 회계연도(2022/3 회계연도부터 2026/3 회계연도까지, 세 회사 모두 3월 회계연도 종료)의 추세를 살펴보면 세 회사의 서로 다른 성장 패턴을 훨씬 더 명확하게 확인할 수 있습니다. NTT의 2026/3 회계연도 매출 및 영업이익 수치는 이전 속보와 최종 실적 보고서 간에 차이가 있었음을 알려드립니다. 본 기사에서는 NTT 자체 실적 보고서 및 여러 뉴스 매체를 통해 검증한 최종 수치(매출 14조 4091억 엔, 영업이익 1조 7062억 엔)를 사용합니다.

2024년 3월 | 13조 3745억 엔 | 1조 9229억 엔 (사상 최고치) | 5조 6997억 엔 | 9120억 엔 | 6조 840억 엔 | 8761억 엔 |

2025년 3월 | 13조 7047억 엔 | 1조 6495억 엔 (감소) | 5조 8355억 엔 | 1조 874억 엔 | 6조 5443억 엔 | 9890억 엔 |

2026년 3월 | 14조 4091억 엔 (사상 최고치) | 1조 7062억 엔 | 6조 7190억 엔 | 1조 9910억 엔 | 7조 3870억 엔 | 1조 4260억 엔 (1조 엔 돌파) |

NTT는 세 회사 중 단연 가장 큰 매출을 기록했지만, 이 수치는 이동통신 서비스뿐만 아니라 NTT 데이터(시스템 통합), NTT 동서(유선), 그리고 대규모 해외 사업 등 훨씬 더 광범위한 사업을 영위하는 지주회사의 총매출액입니다. 따라서 주로 이동통신 사업자인 KDDI와 소프트뱅크와는 직접적인 비교가 어렵습니다. NTT의 영업이익은 2024/3 회계연도에 1조 9229억 엔이라는 사상 최고치를 기록한 후, 핵심 사업인 통합 ICT 사업(NTT 도코모)의 부진으로 2025/3 회계연도에는 감소했습니다. 그러나 데이터센터 매각에 힘입어 글로벌 솔루션 사업(NTT 데이터)이 호조를 보이면서 2026/3 회계연도에는 매출과 이익 모두 성장세로 돌아섰습니다. KDDI는 5년 동안 꾸준하고 점진적인 매출 성장을 기록했으며, 이익은 2024/3 회계연도에 소폭 감소한 후 다시 상승세를 이어갔습니다. 소프트뱅크는 5년 연속 매출 성장을 기록하며 3사 중 가장 빠른 성장세를 보였고, 2026년 회계연도에 처음으로 매출 7조 엔, 영업이익 1조 엔을 돌파했습니다.

NTT, KDDI, 소프트뱅크의 2022~2026 회계연도 매출

다이어그램: 더스크코일. 본문 표의 매출 수치는 조 엔으로 환산되었습니다. NTT는 연결지주회사 기준으로 표시되어 있으므로, 모바일 사업만을 비교한 것은 아닙니다. 본 다이어그램은 투자 조언이 아닙니다.

핵심 사업 비교: 모바일 가입자 점유율 및 AI/데이터센터 투자

세 회사를 "통신 사업자"로 비교하려면 모바일 가입자 점유율과 더불어 최근 몇 년간 세 회사 모두 경쟁적으로 확장해 온 AI 및 데이터센터 투자 현황을 살펴봐야 합니다.

NTT Docomo는 가입자 수 기준으로 여전히 최대 이동통신사이지만, 시장 점유율은 절반에도 미치지 못합니다. KDDI, SoftBank, Rakuten Mobile을 합치면 Docomo를 넘어섭니다. 하지만 매출 성장을 견인하는 것은 더 이상 음성 및 데이터 서비스 자체가 아니라 "비통신" 부문입니다. NTT는 데이터 센터를 IOWN(아래에서 설명)과 직접 연계된 성장 동력으로 삼았습니다. KDDI는 샤프 LCD 공장을 1년도 채 안 되는 기간에 AI 데이터 센터로 탈바꿈시켰는데, 이는 GPU 클라우드 허브 구축에 있어 이례적으로 빠른 속도입니다. SoftBank는 자체 인프라 투자와 더불어 미국 OpenAI와의 파트너십을 중심으로 생성형 AI를 실제 업무에 접목하는 엔터프라이즈 솔루션 출시를 서두르고 있습니다. 가입자 기반 수익 모델에서 AI 및 데이터 센터와 같은 새로운 수익원으로의 전환은 세 회사 모두 공통적으로 겪고 있는 구조적 변화입니다.

세 통신사, "무선 통신 이후의 미래"에 대한 각기 다른 전략

속도, 용량, 전력 효율의 한계, 산악 지대, 해상 및 기타 "통신 범위 밖" 지역의 통신 사각지대 등 오늘날 무선 기반 통신의 물리적 한계에 직면하여 각 주요 통신사는 저마다 다른 기술 전략을 추구하고 있습니다.

NTT는 차세대 통신 아키텍처인 "IOWN"(혁신적인 광무선 네트워크)에 미래를 걸고 있습니다. 기존의 전자 회로 기반 전송 방식을 완전 광 네트워크로 대체하여 고용량, 저지연, 저전력 소비를 동시에 달성하는 것이 목표이며, NTT는 이제 이 개념을 우주 통신으로까지 확장하고 있습니다. 현재보다 수십 배 빠른 광 단말기는 위성 링크를 무선에서 광으로 전환하여 관측 데이터의 실시간 전송과 같은 응용 분야를 가능하게 할 수 있습니다. KDDI는 핵심 인프라 기술을 자체 개발하여 장기적인 기술 리더십을 확보하는 전략을 펼치고 있습니다.

KDDI는 SpaceX의 위성 서비스인 Starlink와의 파트너십을 적극적으로 추진해 왔습니다. 지상 기지국이 도달할 수 없는 산악 지역이나 외딴 섬 지역의 통신 사각지대를 해소하기 위해 위성과 스마트폰을 직접 연결하는 서비스를 구축하고 있으며, 이 기술을 활용한 새로운 기업용 애플리케이션도 발굴하고 있습니다. KDDI는 위성 기술을 자체적으로 처음부터 개발하는 대신, 세계 최대 위성 사업자와 협력하여 신속하고 실용적인 서비스 확장에 집중하고 있습니다.

소프트뱅크는 고고도 플랫폼 스테이션(HAPS, High Altitude Platform Station)과 여러 위성을 결합한 네트워크를 구축하고 있습니다. 소프트뱅크의 전략적 목표는 차량, 건설 장비, 선박 및 기타 이동 자산을 연결하는 "모빌리티 IoT" 시장이며, 단순히 소비자 대상 서비스가 아닌 산업용 애플리케이션에 초점을 맞춘 혁신을 추구하고 있습니다.

통신 사각지대 해소라는 동일한 목표를 향해 나아가면서도, 세 통신사는 각기 다른 분명한 행보를 보이고 있습니다. NTT는 자체 광 기술을 통해 장기적인 기술 리더십을 추구하고, KDDI는 세계 최대 위성 사업자와의 파트너십을 통해 신속한 실용화에 집중하며, 소프트뱅크는 고가용성 통신 시스템(HAPS)과 위성을 기반으로 한 산업용 IoT 애플리케이션에 주력하고 있습니다.

주요 시설 및 데이터 센터

통신사는 공장을 운영하는 것이 아니므로, 아래 지도는 각 회사의 본사 기능과 AI/데이터 센터 사업의 핵심 시설 위치를 보여줍니다. 세 회사 모두 본사는 도쿄 중심부에 위치하고 있으며, 데이터 센터는 도쿄 수도권, 간사이, 규슈, 도호쿠 지역에 분산되어 있습니다.

전략 및 전망: "비통신" 및 AI 인프라로의 전환

2026년을 향해 나아가는 세 회사의 공통 과제는 성숙한 국내 모바일 시장을 넘어 성장을 모색하는 것입니다. 각 회사는 AI, 데이터 센터, 그리고 비통신 사업을 중장기 경영 계획의 핵심으로 삼았습니다.

NTT는 2023년 5월에 발표했던 "IOWN 기반의 새로운 가치 창출 및 지속가능성 2027"이라는 중장기 경영 전략을 2026년 5월에 "AIOWN 기반의 새로운 가치 창출 및 지속가능성 2030"으로 수정했습니다. 이 전략은 두 가지 핵심 축을 중심으로 구축되었습니다. 첫째, 광전자 융합 장치 생태계를 확장하여 IOWN의 실제 적용을 가속화하는 것, 둘째, AI를 활용하여 자체 운영을 혁신하는 것입니다. 이를 위해 향후 5년간 성장 분야에 약 8조 엔을 투자할 계획입니다. 2025년 NTT 데이터 그룹을 완전 자회사로 편입한 것은 이러한 성장 전략을 하나의 통합 그룹으로 추진하기 위한 발걸음이었으며, 글로벌 솔루션 사업(NTT 데이터)의 2026/3 회계연도 영업이익이 50% 이상 급증한 것은 데이터센터 및 AI 관련 수요 포착이 이미 실적에 반영되기 시작했음을 보여줍니다.

KDDI는 2026년 5월, 2027/3 회계연도부터 2029/3 회계연도까지를 아우르는 새로운 중장기 경영 전략 "파워 투 커넥트 2028(Power-to-Connect 2028)"을 발표했습니다. 이 전략은 통신을 기본 인프라로 하는 "AI 기반 사회" 구현을 중심으로, 핵심 통신 사업(텔레콤코어 부문)의 안정적인 성장과 AI, 데이터센터 및 기타 성장 사업(성장 부문)의 두 자릿수 성장을 균형 있게 추구하여 연평균 영업이익 5% 성장을 목표로 합니다. 앞서 언급한 오사카 사카이 데이터센터 외에도, 편의점 체인 로손을 자회사로 편입하고 스타링크 다이렉트 위성 서비스 관련 파트너십을 구축하는 것 또한 통신 외 부문의 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 한편, 라쿠텐 모바일은 KDDI와의 로밍 계약 종료 및 자립 운영 체제 구축을 위한 협상을 진행 중이며, 이러한 변화가 실현될 경우 4대 이동통신사 간의 경쟁 구도에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

소프트뱅크는 2026년 5월, AI 인프라, AI 서비스, 금융, 미디어/전자상거래의 네 가지 핵심 영역에 초점을 맞춘 새로운 중장기 경영 계획인 "AI를 사회에 활성화(Activate AI for Society)"를 발표했습니다. 소프트뱅크의 대표적인 사업은 미국 오픈AI의 기업용 AI 플랫폼 '프론티어'를 기반으로 구축된 경영 혁신 솔루션 '크리스탈 인텔리전스'입니다. 이 솔루션은 기존의 생성형 AI처럼 단순히 질문에 답하거나 텍스트를 작성하는 역할이 아닌, '사용자를 대신해 작업을 완료하는' 다중 에이전트 AI로 자리매김하고 있으며, 2026년 중 대기업 대상 서비스 제공을 목표로 하고 있습니다. 소프트뱅크는 2026/3 회계연도에 사상 처음으로 매출 7조 엔, 영업이익 1조 엔을 돌파한 실적을 바탕으로 소비자 및 기업 부문 모두에서 AI 수익화 노력을 가속화하고 있습니다.

이 세 회사의 공통점은 성숙한 모바일 시장에서 벗어나 AI와 데이터 센터라는 새로운 성장 분야에 대한 투자 경쟁에 집중하고 있다는 점입니다. NTT는 자체 광 기술(IOWN)을 통해, KDDI는 기존 인프라(사카이 데이터 센터)의 신속한 재활용과 파트너십(스타링크, 로손)을 통해 이러한 경쟁에 대응하고 있습니다. 그리고 미국 기반의 OpenAI와의 파트너십을 통해 소프트뱅크가 추진하는 이 세 가지 접근 방식은 동일한 경쟁에 대한 서로 다른 접근 방식입니다.

참고자료

• NTT 공식 사이트 / 투자자 관계
• KDDI 공식 사이트 / 뉴스룸 (실적)
• 소프트뱅크 공식 사이트 / 투자자 관계
• 2026년 실적 분석: KDDI와 소프트뱅크 성장세 지속, 도코모 하락세 (일본어)
• NTT, KDDI, 소프트뱅크, 라쿠텐 모바일의 우주 전략 분석 (일본어)
• [IOWN, 광 우주 통신의 문을 열다: NTT의 혁신적인 전략] 야망 (일본어)
• 닛케이 xTECH: 공기업에서 NTT로 — ICT 시대가 시작된 1985년 (일본어)
• KDDI의 역사를 한 페이지로 | KDDI 공식 사이트 (일본어)
• [보다폰(현 소프트뱅크)의 역사 | The-Shashi (일본어)
• IRBANK: NTT (9432) 재무 결과 / IRBANK: KDDI (9433) 재무 결과 / IRBANK: SoftBank (9434) 재무 결과
• NTT의 2026년 3월 실적 (글로벌 솔루션 사업 성장 등) (일본어)
• 닛케이 xTECH: NTT의 2024년 3월 영업이익 5% 증가, 사상 최고치 기록 (일본어)
• 2026년 5월 기준 이동통신 가입자 수 및 시장 점유율 - INFRA EXPERT (일본어)
• [NTT, KDDI, 소프트뱅크의 고배당 통신주가 성장주로 바뀔까요?] AI 투자, 전환점 (일본어)
• KDDI의 "오사카 사카이 데이터 센터"의 세 가지 비밀 - 비즈니스 인사이더 재팬 (일본어)
• NTT 그룹 중장기 경영 전략 (AIOWN 2030) (일본어)
• KDDI 중장기 경영 전략 "Power-to-Connect 2028" (일본어)
• "Activate AI for Society": 향후 5년, 소프트뱅크의 새로운 중장기 경영 계획 (일본어)
• 소프트뱅크, OpenAI의 "Frontier" 기반 "Crystal Intelligence" 가속화 (일본어)
• NTT 동부 본사 방문 (일본어) / KDDI 타카나와 본사 (일본어) / 소프트뱅크 기업 프로필 (일본어)