Riset Korporat: Peralatan Manufaktur Semikonduktor — Tokyo Electron dan SCREEN Holdings

Peralatan manufaktur semikonduktor membangun sirkuit mikroskopis di atas wafer silikon. Perusahaan-perusahaan Jepang telah kehilangan pangsa pasar dalam memproduksi semikonduktor sendiri, tetapi tetap kompetitif secara global dalam peralatan yang membuatnya. Tokyo Electron, salah satu produsen peralatan lengkap terbesar di dunia, dan SCREEN Holdings, yang memegang pangsa pasar terbesar di dunia yang terkonsentrasi hanya pada pembersihan, sangat berbeda dalam skala dan strategi. Sistem pelapis/pengembang Tokyo Electron memegang 90% pangsa pasar dunia (hampir 100% untuk aplikasi litografi EUV) — tingkat dominasi yang menonjol bahkan di dalam industri semikonduktor — sementara SCREEN memiliki sejarah yang tidak biasa sebagai perusahaan percetakan yang mengubah dirinya menjadi produsen peralatan semikonduktor.

Tokyo Electron

SCREEN Holdings

Gambar: Tokyo Logo Electron (domain publik; hak merek dagang tetap berlaku secara terpisah) / Silicon wafer (CC0), Wikimedia Commons. Foto wafer bukanlah produk SCREEN tertentu — foto tersebut mengilustrasikan jenis objek yang dapat dibersihkan oleh proses pembersihan SCREEN.

Sejarah Perusahaan: Pendirian Tokyo Electron yang Berfokus pada Semikonduktor, dan Perubahan Arah SCREEN dari Percetakan

Tokyo Electron didirikan pada 11 November 1963 di Akasaka, Distrik Minato, Tokyo, dengan modal ¥5 juta, oleh Tokuo Kubo, Toshio Kodaka, dan lainnya dengan keyakinan bahwa "semikonduktor akan mengubah industri" — awalnya sebagai perusahaan perdagangan teknologi khusus. Perusahaan ini memulai bisnisnya pada tahun 1964 dengan mengamankan hak impor dan distribusi untuk tungku difusi dari Thermco AS, kemudian beralih ke manufaktur tungku difusi domestik melalui usaha patungan, Tel-Thermco, pada tahun 1968 — awal dari transformasinya menjadi produsen peralatan. Pada tahun 1986, perusahaan ini mengambil alih kepemilikan penuh atas usaha patungan dengan Lam Research dari AS untuk memperluas lini produknya sendiri, mulai mengekspor ke luar negeri pada tahun yang sama, dan mencapai posisi teratas di dunia berdasarkan pendapatan produsen peralatan semikonduktor pada tahun 1989. Pada tahun 2013, perusahaan ini menandatangani perjanjian merger dengan Applied Materials dari AS, tetapi kesepakatan tersebut dibatalkan pada tahun 2015 karena kekhawatiran antimonopoli; sejak saat itu, perusahaan telah mengejar pertumbuhan secara independen di bawah visi dan rencana manajemen jangka menengah yang berbeda-beda.

SCREEN Holdings dapat ditelusuri lebih jauh ke belakang, hingga tahun 1868 (tahun pertama era Meiji), ketika pengukir pelat tembaga Saijiro Ishida mendirikan toko percetakan litografi, Ishida Kyokuzan Printing, di Kyoto. Setelah melewati era pencetakan pelat tembaga dan litografi, perusahaan berhasil mengembangkan "layar kaca fotografi" — yang penting untuk pelat cetak fotografi — dan pada tahun 1937 memisahkan divisi penelitiannya sebagai Dai Nippon Screen Manufacturing, dan didirikan sebagai perusahaan saham pada tahun 1943. Nama perusahaan, "Screen," berasal dari bisnis pendirinya, yaitu layar kaca. Kemudian perusahaan melakukan diversifikasi ke komponen presisi — mesin ukir elektronik, jaring target untuk tabung kamera TV, masker bayangan untuk televisi CRT berwarna — dan pada tahun 1970-an memasuki bisnis peralatan semikonduktor, mengembangkan sistem pelapisan photoresist dan sistem pembersihan tipe batch. Pada tahun 1994, pendapatan dari peralatan elektronik telah melampaui bisnis peralatan pencetakan yang menjadi dasar pendiriannya, menyelesaikan pergeseran total dalam bisnis intinya. Pada tanggal 1 Oktober 2014, perusahaan mengubah namanya menjadi SCREEN Holdings Co., Ltd. dan beralih ke struktur perusahaan induk.

Perbandingan Skala Perusahaan: Tren Lima Tahun

Tahun fiskal kedua perusahaan berakhir pada bulan Maret. Melacak lima tahun fiskal terakhir (FY2022/3 hingga FY2026/3) menunjukkan kedua perusahaan berada pada siklus investasi semikonduktor yang sama, dengan kesenjangan skala di antara keduanya tetap kurang lebih konstan sepanjang periode tersebut.

Pendapatan Tokyo Electron kira-kira 4 kali lipat dari SCREEN Holdings. Yang mencolok adalah kedua perusahaan mengikuti siklus yang hampir identik — penurunan selama penurunan investasi semikonduktor tahun fiskal 2024/3, peningkatan tajam ke rekor tertinggi pada tahun fiskal 2025/3, dan kembali mengalami penurunan laba pada tahun fiskal 2026/3. Selisih jumlah karyawan (sekitar 2,8x) lebih kecil daripada selisih pendapatan (sekitar 4x), sehingga SCREEN sedikit lebih rendah dalam hal pendapatan per karyawan. Tokyo Electron masih mencatatkan pertumbuhan laba bersih pada tahun fiskal 2026/3, dibantu oleh keuntungan dari penjualan saham yang dimiliki bersama, sementara SCREEN mengalami penurunan laba operasional dan laba bersih.

Diagram 1 · Use the button to switch views

Diagram: Duskcoil. Nilai pendapatan dalam tabel artikel, dikonversi ke triliun JPY. Diagram ini bukan merupakan saran investasi.

Membandingkan Produk Unggulan

Sistem Pelapis/Pengembang vs. Peralatan Pembersih: Monopoli Hampir Masing-masing Perusahaan

Di antara lini produk Tokyo Electron, yang paling menonjol adalah sistem "pelapis/pengembang", yang mengaplikasikan photoresist ke wafer dan mengembangkannya setelah paparan — keluarga produk unggulannya, "CLEAN TRACK" (termasuk seri LITHIUS Pro dan ACT). Pangsa pasarnya di dunia mencapai sekitar 90%, meningkat hingga hampir 100% untuk proses litografi EUV tercanggih, yang dibangun berdasarkan integrasi erat dengan ASML dari Belanda, pembuat peralatan litografi terkemuka di dunia; kemampuan untuk terhubung langsung dengan alat paparan dan mengoptimalkan seluruh proses adalah keunggulan kompetitif utama Tokyo Electron di sini.

Peralatan pembersih SCREEN Holdings memegang pangsa pasar tertinggi di dunia (34,7%) di ketiga kategori: sistem wafer tunggal (produk unggulan SU-3200, SU-3300, dan SU-3400), yang memproses satu wafer dalam satu waktu; sistem batch, yang memproses beberapa wafer sekaligus; dan spin scrubber, yang membersihkan substrat sambil memutarnya dengan kecepatan tinggi. Pengiriman kumulatif melampaui 15.000 unit pada tahun 2025, dan perusahaan ini sangat kompetitif dalam peralatan pembersih wafer tunggal untuk chip logika dan memori canggih. SU-3300 menggunakan teknologi "Advanced Process Atmosphere Control" milik SCREEN untuk menjaga bagian dalam ruang pada kondisi kemurnian ultra tinggi, mencapai throughput yang mendekati sistem batch sambil mempertahankan kualitas pembersihan yang lebih tinggi yang unik untuk pemrosesan wafer tunggal.

Etching dan Deposisi vs. Dorongan ke Back-End (Pengemasan Lanjutan)

Tokyo Electron adalah produsen peralatan lengkap dengan produk di keempat langkah proses front-end utama. Selain mesin pelapis/pengembang, jajaran produknya mencakup sistem etsa plasma "Tactras" (diluncurkan pada tahun 2006, mesin yang mampu menangani wafer 300mm dan dapat menampung hingga enam ruang etsa) dan sistem deposisi CVD wafer tunggal "Triase+", yang menggunakan WF6 dan TiCl4. Di pasar etsa dan deposisi, Tokyo Electron memegang posisi oligopolistik bersama Applied Materials dan Lam Research dari AS.

SCREEN secara tradisional memusatkan bisnisnya pada proses pembersihan bagian depan (front-end), tetapi dalam beberapa tahun terakhir telah berekspansi ke proses bagian belakang (back-end) — khususnya pengemasan canggih (advanced packaging), teknologi yang menumpuk dan menghubungkan chip semikonduktor. Di SEMICON Japan pada Desember 2025, perusahaan tersebut memaparkan dua arah baru yang dibangun berdasarkan rekam jejaknya yang telah mengirimkan lebih dari 15.000 unit peralatan pembersihan: dorongan ke proses bagian belakang, dan fasilitas R&D baru di Amerika Serikat. Pergeseran SCREEN dari spesialisasi front-end ke teknologi back-end mencerminkan pergeseran industri di mana, seiring dengan semakin canggihnya chip AI, teknologi pengemasan itu sendiri semakin menentukan kinerja.

Perbedaan Strategi Teknologi

Pembuatan semikonduktor membutuhkan puluhan hingga ratusan langkah proses — deposisi, fotolitografi (pelapisan dan pengembangan), etsa, pembersihan, pemrosesan termal, dan banyak lagi. Strategi kedua perusahaan sangat berbeda dalam hal seberapa banyak proses tersebut yang dicakup oleh masing-masing perusahaan.

Tokyo Electron adalah pembuat peralatan lengkap dengan produk di keempat langkah proses semikonduktor utama — deposisi, pelapisan/pengembangan, etsa, dan pembersihan — memegang pangsa pasar terkemuka di dunia di banyak di antaranya. Portofolio produk yang tidak terikat pada satu langkah proses pun memberikan kekuatan untuk menyebar eksposurnya terhadap pergeseran tren teknologi apa pun.

SCREEN Holdings, sebaliknya, memulai sebagai spesialis yang berfokus pada satu proses — "pembersihan," yang membersihkan kotoran dan sisa bahan kimia dari wafer. Dengan mempersempit fokusnya pada satu proses, perusahaan tersebut mempertajam teknologinya secara mendalam, menjadikan kemampuan untuk menyesuaikan kebutuhan spesifik setiap pelanggan sebagai keunggulan kompetitif intinya. Namun, seperti yang disebutkan di atas, dorongan terbarunya ke proses back-end secara bertahap memperluas spesialisasi yang dulunya sempit tersebut.

Kontras ini — luas dan dangkal versus sempit dan mendalam — adalah pola yang terlihat di seluruh industri peralatan semikonduktor secara keseluruhan, dan kedua perusahaan tersebut sering diposisikan bukan sebagai pesaing langsung, melainkan sebagai pemain dengan kekuatan berbeda pada titik-titik yang berbeda dalam proses.

Fasilitas Pengembangan & Manufaktur

Selain kantor pusatnya di Tokyo, tepatnya di Akasaka, Distrik Minato, Tokyo Electron mengoperasikan fasilitas produksi melalui perusahaan-perusahaan grup di Prefektur Yamanashi (Tokyo Electron Technology Solutions, sistem deposisi dan etsa), Prefektur Miyagi (Tokyo Electron Miyagi, sistem etsa plasma), dan Prefektur Iwate (Tokyo Electron Tohoku). Selain kantor pusatnya di Kyoto, SCREEN Holdings mengoperasikan lokasi Hikone (Prefektur Shiga) — pabrik utama untuk peralatan manufaktur semikonduktornya — ditambah lokasi Yasu (Prefektur Shiga) dan lokasi Rakusai (Distrik Fushimi, Kyoto) di dalam negeri. Peta di bawah ini menunjukkan fasilitas domestik utama yang dapat kami konfirmasi (fasilitas luar negeri dan kantor penjualan kecil saja berada di luar cakupan).

Strategi & Prospek

Rencana manajemen jangka menengah Tokyo Electron, yang diumumkan pada Juni 2022, menargetkan pendapatan sebesar ¥3 triliun dan margin operasi 35% atau lebih tinggi untuk tahun fiskal 2027/3. Selama periode rencana tersebut, perusahaan bertujuan untuk menginvestasikan lebih dari ¥1 triliun dalam R&D, termasuk lebih dari ¥400 miliar dalam belanja modal, memperkuat kapasitas produksi dan kemampuan R&D secara bersamaan. Dalam hasil kuartalan Juli–September 2025, perusahaan menegaskan kembali keyakinannya untuk mencapai target ¥3 triliun, didorong oleh meningkatnya permintaan AI generatif, dan menggambarkan miniaturisasi semikonduktor ditambah pertumbuhan permintaan terkait AI bukan sebagai ledakan sementara tetapi sebagai pergeseran struktural yang kemungkinan akan bertahan selama satu dekade atau lebih.

SCREEN Holdings, di bawah rencana manajemen jangka menengahnya "Value Up Further 2026," telah menetapkan target jangka panjang sebesar ¥1 triliun atau lebih dalam pendapatan dan margin operasi 20% atau lebih tinggi pada tahun fiskal 2033/3. Selama tiga tahun dari tahun fiskal 2025/3 hingga tahun fiskal 2027/3, perusahaan berencana untuk mengalokasikan sekitar ¥360 miliar — gabungan arus kas operasional dan kas yang tersedia — untuk belanja modal (~¥100 miliar), R&D (~¥110 miliar), investasi strategis (~¥80 miliar), dan dividen (~¥70 miliar). Di luar dorongan ke proses back-end yang disebutkan di atas, perusahaan juga telah mengumumkan rencana untuk fasilitas R&D baru di Amerika Serikat, yang bertujuan untuk memulai pengembangan lebih awal pada teknologi inti — pembersihan, pemrosesan termal, pengemasan canggih — dan mempersingkat siklus pengembangan peralatan; strateginya adalah untuk secara bertahap memperluas ruang lingkup bisnisnya sambil mempertahankan kekuatan spesialis yang fokus.

Faktor pendorong yang sama-sama menguntungkan kedua perusahaan adalah pesatnya pertumbuhan permintaan semikonduktor terkait AI generatif. Chip AI membutuhkan manufaktur canggih di dua bidang sekaligus — geometri sirkuit yang lebih halus dan pengemasan yang lebih canggih — sehingga peralatan front-end Tokyo Electron dan peralatan pembersihan dan back-end SCREEN sama-sama memainkan peran penting dalam meningkatkan kinerja chip AI. Pada saat yang sama, kedua perusahaan mengalami penurunan laba selama penurunan siklus investasi pada tahun fiskal 2024/3 dan 2026/3 — sebuah pengingat bahwa sebagai pembuat peralatan, keduanya tidak dapat menghindari fakta struktural bahwa hasil mereka terkait erat dengan siklus pengeluaran modal dari pembuat chip yang mereka jual.

Referensi

• Situs Resmi Tokyo Electron / Hubungan Investor
• Situs Resmi SCREEN Holdings / Hubungan Investor (Bahasa Jepang)
• Tentang Tokyo Electron (Gambaran Bisnis, Bahasa Jepang)
• SCREEN Memegang Pangsa Pasar Tertinggi di Dunia dalam Peralatan Pembersih Semikonduktor (Bahasa Jepang)
• Sejarah Tokyo Electron (situs resmi, Bahasa Jepang)
• Sejarah SCREEN (situs resmi, Bahasa Jepang)
• IRBANK: Hasil keuangan Tokyo Electron (8035) (Bahasa Jepang) ) / IRBANK: Hasil keuangan SCREEN Holdings (7735) (Bahasa Jepang)
• Tokyo Electron Coater/Developer CLEAN TRACK LITHIUS Series (Bahasa Jepang)
• Tokyo Electron Etching Tactras Series (Bahasa Jepang)
• Tokyo Electron Deposition Triase+ Series (Bahasa Jepang)
• SCREEN Single-Wafer Cleaning Equipment SU-3300 (Bahasa Jepang)
• SCREEN Group: Dari 15.000+ Unit Peralatan Pembersihan hingga Proses Back-End dan Litbang AS (Laporan SEMICON Japan 2025, Bahasa Jepang)
• Lokasi Fasilitas Tokyo Electron (situs karier, Jepang)
• Daftar Fasilitas Domestik SCREEN Holdings (Jepang)
• Rencana Manajemen Jangka Menengah Baru Tokyo Electron (target FY2027/3, Jepang)
• Rencana Manajemen Jangka Menengah SCREEN Holdings "Value Up Further 2026" (Jepang)