Riset Korporat: Produsen Bearing — NSK (Nippon Seiko) dan NTN

Poros mesin perkakas, sambungan robot industri, roda dan poros penggerak mobil, penutup turbin angin — setiap "bagian yang berputar" dari setiap mesin memiliki bantalan di dalamnya. Tanpa komponen kecil ini, yang mengurangi gesekan dan menahan benda yang berputar pada posisi yang tepat, baik pemosisian presisi maupun rotasi kecepatan tinggi tidak akan mungkin terjadi. Pasar bantalan Jepang telah lama bertumpu pada dua pilar — NSK (Nippon Seiko) sebagai produsen nomor 1 domestik dan termasuk di antara produsen global teratas berdasarkan pangsa pasar, dan NTN sebagai produsen nomor 2 domestik dan nomor 1 dunia dalam sambungan kecepatan konstan otomotif — tetapi pada 12 Mei 2026, kedua perusahaan mengumumkan kesepakatan dasar untuk mengintegrasikan bisnis mereka di bawah perusahaan induk yang didirikan bersama. Dengan SKF Swedia, Schaeffler Jerman, dan produsen Barat lainnya yang mendominasi peringkat teratas, dan persaingan biaya yang semakin intensif seiring dengan meningkatnya produsen Tiongkok, rasa kebersamaan bahwa "kita tidak bisa bersaing sendirian" mendorong produsen nomor 1 dan 2 Jepang hingga mencapai integrasi bisnis penuh. Artikel ini pertama-tama menjabarkan perbedaan skala perusahaan, produk, dan strategi teknologi antara kedua perusahaan sebelum integrasi, kemudian membahas apa yang sebenarnya termasuk dalam integrasi dan apa artinya bagi peta industri.

NSK (Nippon Seiko)

NTN

Gambar: NSK Logo.svg / NTN Corporation Logo.svg, keduanya dari Wikimedia Commons (domain publik; logo yang dinilai terdiri dari bentuk/teks sederhana tidak memenuhi syarat untuk perlindungan hak cipta — hak merek dagang berlaku secara terpisah).

Sejarah Perusahaan: Produsen Bantalan Produksi Massal Pertama di Jepang, dan Perusahaan yang Didirikan oleh Seorang Insinyur Muda di Kuwana

NSK (Nippon Seiko) didirikan pada November 1916 di Yurakucho, Tokyo, sebagai produsen bantalan massal pertama di Jepang. Pendirinya, Takehiko Yamaguchi, bertekad untuk memproduksi bantalan buatan dalam negeri secara massal setelah mengamati sebuah pabrik paku selama perjalanannya ke Amerika Serikat, dan mencapai produksi massal bantalan gelinding pertama di Jepang pada tahun 1917, diikuti oleh produksi bola baja kelas bantalan dalam negeri pada tahun 1926. Pada tahun 1961, perusahaan ini mendirikan pusat teknik di Fujisawa untuk memperkuat penelitian dan pengembangan, dan pada tahun 1964 memasok bantalan jurnal untuk Shinkansen; dimulai dengan masuknya ke Prancis pada tahun 1971, perusahaan ini berekspansi ke Eropa dan Amerika Utara sepanjang tahun 1970-an dan 80-an, kemudian ke Tiongkok dan India pada tahun 1990-an, melakukan diversifikasi dari bisnis bantalan saja ke kemudi otomotif, peralatan presisi, dan mekatronika. Sejak visi jangka panjang "Visi 2026," yang dirumuskan pada tahun 2015, perusahaan telah berupaya membangun kembali fondasi manajemennya melalui rencana manajemen jangka menengah berturut-turut (termasuk MTP2026).

Asal usul NTN dapat ditelusuri hingga tahun 1918 di Kuwana, Prefektur Mie, di mana seorang insinyur berusia 21 tahun, Jiro Nishizono, memulai penelitian dan pembuatan bantalan bola di Pabrik Besi Nishizono. Pada tahun 1923, perusahaan ini bermitra dengan Tomoe Trading Company dari Osaka dan mulai memproduksi serta menjual bantalan buatan dalam negeri dengan merek dagang "NTN", dan didirikan sebagai perusahaan pada tanggal 19 Maret 1934. Setelah perang, perusahaan ini memasuki bidang sambungan kecepatan konstan (CVJ) otomotif sejak awal dan merebut pangsa pasar terbesar di dunia, menandai ulang tahun ke-100 pada tahun 2018. Sebagai "produsen bantalan tertua kedua" di Jepang, dua tahun lebih muda dari NSK, perusahaan ini berkantor pusat di Kyomachibori, Distrik Nishi, Osaka, dan telah membangun bisnisnya di atas dua pilar — bantalan, dan komponen penggerak (sambungan kecepatan konstan dan bantalan hub).

Yang sama antara kedua perusahaan ini adalah keduanya memulai bisnis sebelum perang sebagai komponen fundamental yang mendukung industri berat Jepang, dan keduanya tumbuh dalam skala besar seiring dengan booming industri otomotif pascaperang. Kemudian pada tahun 2026, kedua perusahaan — masing-masing dengan sejarah lebih dari satu abad — mengambil langkah besar dalam menghadapi "rintangan yang tidak dapat diatasi oleh keduanya sendiri": integrasi bisnis penuh.

Perbandingan Skala Perusahaan: Tren Lima Tahun

NTN sedikit mengungguli NSK dalam pendapatan di sebagian besar periode, tetapi fluktuasi laba operasi dan laba bersih NSK lebih besar. NSK mengalami penurunan laba untuk sementara waktu setelah mencapai puncaknya pada tahun fiskal 2023/3, sebelum pulih pada tahun fiskal 2026/3. NTN mengalami kerugian bersih pada tahun fiskal 2025/3 karena kerugian satu kali yang besar, tetapi kembali meraih keuntungan pada tahun fiskal 2026/3 berkat yen yang lebih lemah dan reformasi struktural serta perbaikan harga.

Angka laba operasi sumber primer yang sebanding untuk NSK pada tahun fiskal 2022/3 tidak dikonfirmasi untuk tabel ini, sehingga metrik yang berbeda (laba biasa) tidak dicampur ke dalam kolom laba operasi. Angka-angka lainnya diperiksa terhadap rilis pendapatan dan materi pengarahan masing-masing perusahaan.

Pangsa pasar bantalan global bervariasi tergantung pada definisi pasar dan tahun yang digunakan oleh masing-masing perusahaan riset, sehingga tabel ini merupakan indikasi yang dilaporkan, bukan perbandingan survei tunggal yang setara. Angka sekitar 24% setelah integrasi adalah penjumlahan sederhana dari kedua perkiraan; angka tersebut tidak memperhitungkan tumpang tindih produk dan regional atau penyelesaian transaksi. Pengumuman resmi perusahaan menggambarkan tujuannya sebagai penggabungan teknologi, SDM, dan fondasi bisnis untuk memperkuat daya saing, sehingga kesepakatan tersebut tidak boleh direduksi menjadi satu motif yang diklaim.

Membandingkan Produk Inti

Bantalan Itu Sendiri

Kedua perusahaan adalah produsen bantalan lengkap yang berfokus pada bantalan bola dan bantalan rol, menawarkan berbagai macam bantalan berdasarkan aplikasi di seluruh mesin industri, mobil, kereta api, pesawat terbang, dan turbin angin. Sejak memasok bantalan jurnal untuk Shinkansen pada tahun 1964, kekuatan NSK terletak pada bantalan besar untuk kereta api dan mesin industri, dan pabrik Fujisawa memusatkan produksi bantalan mesin industri untuk turbin angin dan pesawat terbang. NTN, yang dibangun di sekitar teknologi pemesinan dan inspeksi presisi pada tingkat 0,01 mikron, mencakup berbagai macam aplikasi mulai dari peralatan rumah tangga hingga aplikasi kedirgantaraan dan roket.

Komponen Otomotif: Sistem Kemudi (NSK) vs. Sambungan Kecepatan Konstan (NTN)

Produk otomotif unggulan kedua perusahaan ini sangat kontras. NSK telah lama membangun bisnis komponen otomotifnya di sekitar sistem kemudi (komponen untuk power steering elektrik, dll.), tetapi dalam MTP2028 yang diumumkan pada Mei 2026, mereka telah mengisyaratkan kebijakan untuk mengecualikan bisnis kemudi dari target manajemen dan mengejar restrukturisasi bisnis tersebut bersama dengan mitra strategis. NTN memegang pangsa pasar tertinggi di dunia dalam sambungan kecepatan konstan (CVJ) otomotif dan mempertahankan posisi terdepan di dunia dalam bantalan hub dan poros penggerak. Sambungan kecepatan konstan mentransmisikan putaran mesin atau motor ke roda sekaligus mengikuti gerakan naik-turun suspensi dan perubahan sudut kemudi — bidang yang telah menjadi salah satu bisnis pendiri NTN dan terus diperkuat selama hampir satu abad.

Area Pertumbuhan Berikutnya: "Robotika" NSK vs. "Aftermarket" NTN

Rencana manajemen jangka menengah kedua perusahaan mengarah pada mesin pertumbuhan berikutnya yang sepenuhnya berbeda. NSK memamerkan aktuator robot humanoid di Pameran Robot Internasional (iREX) 2025 dan mengumumkan tujuan untuk memasarkannya pada tahun 2028; pada Agustus 2026, mereka menandatangani MOU untuk kemitraan strategis dengan perusahaan robotika Atom, dan juga telah memulai uji coba demonstrasi robot humanoid dan pengumpulan data AI fisik di pabrik mereka sendiri. Dalam MTP2028, NSK memposisikan robotika sebagai pilar keuntungan baru, melampaui penyediaan komponen seperti bantalan dan sekrup bola hingga mengembangkan dan memasok aktuator yang membentuk sambungan robot. Sebaliknya, NTN telah menetapkan dalam rencana jangka menengahnya "DRIVE NTN100 Final" (Tahun Fiskal 2024–2027) sebuah tujuan untuk meningkatkan pangsa bisnis purna jualnya — suku cadang perawatan dan perbaikan — menjadi 20% pada tahun 2027 dan 40% pada tahun 2036, dengan target peningkatan margin operasi dari 3,4% menjadi 6,0% pada tahun 2027. Ini merupakan kontras antara membuka permintaan baru (NSK) dan memperkuat pendapatan di sekitar produk yang sudah ada (NTN).

Perbedaan Strategi dan Kekuatan Teknologi

Strategi teknologi NSK berpusat pada ekspansi ke domain baru yang dibangun di atas bisnis bantalan yang sudah ada. Masuknya NSK ke bidang robotika melambangkan hal ini, dengan memanfaatkan kembali teknologi inti yang ada dalam bantalan dan sekrup bola untuk aktuator sendi robot humanoid, berupaya memperluas model bisnisnya dari memasok komponen menjadi merancang dan mengusulkan komponen mekanik. Produk-produk baru yang berorientasi pada kendaraan listrik (EV), seperti bantalan unit hub gesekan rendah, juga bersaing dalam pengurangan gesekan yang secara langsung terkait dengan peningkatan efisiensi energi — sebuah desain yang diperjuangkan di medan di mana pembuat bantalan memiliki keunggulan alami.

Strategi teknologi NTN berfokus pada pendalaman teknologi dasarnya dalam sambungan kecepatan konstan dan komponen penggerak, serta membangun kembali struktur pendapatannya. Sambungan kecepatan konstan tipe tetap efisiensi tinggi "CFJ" adalah produk yang meningkatkan efisiensi pada rentang torsi tinggi dan kecepatan rendah tempat EV beroperasi, beradaptasi dengan pergeseran metode transmisi daya dari mesin pembakaran internal ke EV. Pada saat yang sama, seperti yang ditunjukkan oleh "DRIVE NTN100 Final", setelah kerugian satu kali yang mendorongnya ke kerugian bersih pada FY2025/3, prioritas utama NTN adalah menstabilkan pendapatan melalui reformasi struktural bisnis otomotifnya dan rasio purna jual yang lebih tinggi. Alih-alih keunggulan teknologi, memulihkan "daya pendapatan" terlebih dahulu adalah fondasi strategi teknologi dan bisnis NTN saat ini.

Lokasi Pengembangan dan Manufaktur

Selain kantor pusatnya (Osaki, Distrik Shinagawa, Tokyo), NSK mengoperasikan sejumlah lokasi produksi domestik yang tersebar untuk bantalan mesin industri, bantalan otomotif, bantalan rol jarum, komponen kemudi, dan banyak lagi. NTN berkantor pusat di Kyomachibori, Distrik Nishi, Osaka, dan meskipun lokasi produksi bantalannya terkonsentrasi di wilayah Tokai di sekitar Kota Kuwana, Prefektur Mie — lokasi pendiriannya — lokasi produksi sambungan kecepatan konstan (CVJ/poros penggerak) berada di Shizuoka dan Okayama. Peta di bawah ini menunjukkan lokasi domestik yang dapat dikonfirmasi (lokasi luar negeri dan semua kantor bisnis berada di luar cakupan).

Strategi dan Prospek Bisnis: Langkah yang Tidak Biasa — Menggabungkan Perusahaan Domestik Nomor 1 dan 2

Pada 12 Mei 2026, NSK dan NTN mengumumkan kesepakatan dasar untuk berintegrasi di bawah perusahaan induk yang didirikan bersama. Berdasarkan skema tersebut, kedua perusahaan akan berada di bawah perusahaan induk, yang dijadwalkan akan didirikan pada Oktober 2027. Presiden NSK Akitoshi Ichii menyuarakan rasa urgensi yang sejalan dengan "kita dapat membayangkan situasi, tiga atau lima tahun ke depan, di mana — di bawah struktur bisnis kita saat ini — kita tidak lagi dapat berdiri sendiri sebagai perusahaan yang terpisah," sementara Presiden NTN Yasuo Fujiwara menggambarkan kebutuhan integrasi sebagai "kita perlu menggabungkan teknologi, SDM, dan fondasi bisnis kita untuk memperkuat daya saing internasional kita." Di balik ini adalah penurunan pangsa pasar produsen Jepang karena raksasa Barat seperti SKF, Schaeffler, dan Timken terus mendominasi peringkat teratas, dan persaingan biaya yang semakin ketat seiring dengan meningkatnya produsen Tiongkok. Jika integrasi berjalan lancar, pendapatan gabungan kedua perusahaan akan mencapai sekitar ¥1,7 triliun, dan pangsa pasar global gabungan mereka akan mencapai sekitar 24%, melampaui SKF (sekitar 18%) — bagi industri bantalan Jepang, ini merupakan perubahan peta industri di mana perusahaan nomor 1 dan 2 domestik menjadi satu perusahaan sepenuhnya.

Sendiri, NSK telah menetapkan dalam rencana manajemen jangka menengahnya "MTP2028" (diumumkan pada 13 Mei 2026, terpisah dari perjanjian integrasi dengan NTN) kebijakan untuk menjadikan robotika sebagai pilar keuntungan baru sambil memisahkan bisnis kemudi dari target manajemennya dan mengejar restrukturisasi dengan mitra strategis. Dalam dokumen "DRIVE NTN100 Final", NTN sendiri telah menetapkan tujuan untuk mencapai ROE sebesar 8% melalui rasio purna jual yang lebih tinggi dan reformasi struktural bisnis otomotifnya. Bagaimana kedua rencana jangka menengah ini diselaraskan setelah integrasi adalah sesuatu yang akan dikerjakan ke depannya, menjelang pembentukan perusahaan induk bersama pada Oktober 2027.

Referensi

• Situs resmi NSK (Nippon Seiko) / Hubungan Investor
• Perjanjian dasar NSK–NTN tentang integrasi bisnis (PDF resmi)
• Situs resmi NTN / Hubungan Investor
• Sejarah NSK
• Sejarah Grup NTN
• NSK dan NTN mencapai perjanjian dasar tentang integrasi bisnis melalui perusahaan induk bersama - automation-news.jp
• NSK dan NTN bergerak menuju reorganisasi industri bantalan: apa yang dikatakan dua eksekutif puncak tentang rasa krisis mereka - MONOist
• Nippon Seiko dan NTN mengintegrasikan bisnis, bertujuan menjadi pembuat bantalan teratas dunia di tengah tekanan reorganisasi dari biaya tinggi - Nikkei
• Integrasi bisnis NSK-NTN, dan lingkungan bisnis yang keras di baliknya - Badan afiliasi Asosiasi Produsen Otomotif Jepang
• Ringkasan pendapatan NSK FY2026/3, Rencana Manajemen Jangka Menengah 2028 (PDF)
• Pendapatan NSK: Laba bersih Nippon Seiko FY2026/3 direvisi naik menjadi ¥20 miliar - Nikkei
• Laba NTN FY2026/3: kembali ke laba bersih, dibantu oleh yen yang lebih lemah - Nikkei
• Pendapatan NTN FY2024 sebesar ¥825,5 miliar, melanjutkan reformasi struktural - kikai-news.net
• Materi pengarahan rencana manajemen jangka menengah baru NTN "DRIVE NTN100 Final" (PDF)
• NTN memperkuat bisnis suku cadang perbaikannya, yang memiliki margin operasi di atas 10% - Nikkei xTECH
• Nippon Seiko mengembangkan aktuator untuk robot humanoid - Motor Fan
• NSK dan Atom menandatangani MOU kemitraan strategis untuk industri robot AI humanoid
• NSK mengembangkan bantalan unit hub gesekan rendah baru
• Analisis pangsa pasar global di industri bantalan - deallab
• NSK — Memperkenalkan lokasi produksi utama Jepang
• NTN — Jaringan lokasi domestik (daftar lokasi produksi)