Unternehmensforschung: Wälzlagerhersteller – NSK (Nippon Seiko) und NTN

Die Spindel einer Werkzeugmaschine, die Gelenke eines Industrieroboters, die Räder und die Antriebswelle eines Autos, die Gondel einer Windkraftanlage – jedes rotierende Teil jeder Maschine enthält ein Lager. Ohne diese kleine Komponente, die die Reibung reduziert und einen rotierenden Körper präzise positioniert, wären weder präzise Positionierung noch Hochgeschwindigkeitsrotation möglich. Der japanische Lagermarkt ruhte lange auf zwei Säulen: NSK (Nippon Seiko) als Marktführer im Inland und einer der weltweit führenden Hersteller nach Marktanteil, und NTN als zweitgrößter japanischer Hersteller und Weltmarktführer für Gleichlaufgelenke im Automobilbereich. Am 12. Mai 2026 gaben die beiden Unternehmen jedoch eine Grundsatzvereinbarung zur Integration ihrer Geschäfte unter dem Dach einer gemeinsamen Holdinggesellschaft bekannt. Angesichts der Dominanz von SKF (Schweden), Schaeffler (Deutschland) und anderen westlichen Herstellern an der Spitze sowie des zunehmenden Kostenwettbewerbs durch den Aufstieg chinesischer Hersteller trieb die gemeinsame Überzeugung, „allein nicht konkurrenzfähig zu sein“, die beiden japanischen Marktführer zu einer vollständigen Integration ihrer Unternehmen. Dieser Artikel erläutert zunächst die Unterschiede in Unternehmensgröße, Produkten und Technologiestrategie der beiden Unternehmen vor der Integration. Anschließend wird der Integrationsprozess und seine Auswirkungen auf die Branchenlandschaft untersucht.

NSK (Nippon Seiko)

NTN

Bilder: NSK Logo.svg / NTN Corporation Logo.svg, beide Wikimedia Commons (gemeinfrei; Logos bestehen aus einfachen Formen/Text und sind daher nicht urheberrechtlich geschützt – Markenrechte gelten separat).

Unternehmensgeschichte: Japans erster Hersteller von Lagern in Serienproduktion. Das Unternehmen wurde von einem jungen Ingenieur gegründet. Kuwana

NSK (Nippon Seiko) wurde im November 1916 in Yurakucho, Tokio, als Japans erster Hersteller von Wälzlagern in Serie gegründet. Gründer Takehiko Yamaguchi hatte sich nach dem Besuch einer Nagelfabrik während einer USA-Reise zum Ziel gesetzt, Wälzlager in Japan in Serie zu produzieren. 1917 gelang dies Japans erster Serienproduktion von Wälzlagern, gefolgt von der heimischen Produktion von Wälzlagerkugeln aus Stahl im Jahr 1926. 1961 errichtete das Unternehmen ein Technologiezentrum in Fujisawa, um die Forschung und Entwicklung zu stärken, und lieferte 1964 Gleitlager für den Shinkansen. Mit dem Markteintritt in Frankreich 1971 expandierte NSK in den 1970er- und 1980er-Jahren nach Europa und Nordamerika und in den 1990er-Jahren nach China und Indien. Das Unternehmen diversifizierte sich vom reinen Wälzlagerhersteller hin zu Automobillenkungen, Präzisionsmaschinen und Mechatronik. Seit der Formulierung der langfristigen Vision „Vision 2026“ im Jahr 2015 arbeitet das Unternehmen an der Neuausrichtung seiner Managementstruktur durch aufeinanderfolgende mittelfristige Managementpläne (einschließlich MTP2026).

Die Ursprünge von NTN reichen bis ins Jahr 1918 in Kuwana, Präfektur Mie, zurück, wo der damals 21-jährige Ingenieur Jiro Nishizono bei Nishizono Iron Works mit der Forschung und Herstellung von Kugellagern begann. 1923 ging das Unternehmen eine Partnerschaft mit der Tomoe Trading Company aus Osaka ein und begann mit der Herstellung und dem Vertrieb von in Japan gefertigten Lagern unter der Marke „NTN“. Am 19. März 1934 wurde es als Unternehmen eingetragen. Nach dem Krieg stieg es frühzeitig in den Markt für Gleichlaufgelenke (CVJ) für die Automobilindustrie ein und erreichte die Weltmarktführerschaft. 2018 feierte es sein 100-jähriges Bestehen. Als zweitältester Lagerhersteller Japans, zwei Jahre jünger als NSK, hat das Unternehmen seinen Hauptsitz in Kyomachibori, Bezirk Nishi, Osaka, und basiert sein Geschäft auf zwei Säulen: Lagern und Antriebskomponenten (Gleichlaufgelenke und Radlager).

Beide Unternehmen haben gemeinsam, dass sie vor dem Krieg als Zulieferer grundlegender Komponenten für die japanische Schwerindustrie begannen und mit dem Nachkriegsboom der Automobilindustrie wuchsen. Im Jahr 2026 unternehmen beide Unternehmen – jedes mit einer über hundertjährigen Geschichte – einen wichtigen Schritt angesichts einer Herausforderung, die sie allein nicht hätten bewältigen können: die vollständige Geschäftsintegration.

Vergleich der Unternehmensgröße: Fünfjahrestrend

NTN hat NSK in den meisten Perioden beim Umsatz leicht übertroffen, jedoch waren die Schwankungen beim Betriebs- und Nettogewinn von NSK stärker. Nach einem Höchststand im Geschäftsjahr 2023/24 sank der Gewinn von NSK zunächst, bevor er sich im Geschäftsjahr 2026/24 erholte. NTN rutschte im Geschäftsjahr 2025/24 aufgrund eines hohen Einmalverlusts in die Verlustzone, kehrte aber im Geschäftsjahr 2026/24 dank eines schwächeren Yen, Strukturreformen und Preisverbesserungen in die Gewinnzone zurück.

GJ 2023/3 | 938,1 Mrd. ¥ | 32,9 Mrd. ¥ | 774,0 Mrd. ¥ | 17,1 Mrd. ¥ |

GJ 2024/3 | 788,9 Mrd. ¥ | 27,4 Mrd. ¥ | 836,3 Mrd. ¥ | 28,1 Mrd. ¥ |

GJ 2025/3 | 796,7 Mrd. ¥ | 28,5 Mrd. ¥ | 825,5 Mrd. ¥ | 22,9 Mrd. ¥ (Nettoverlust von 23,8 Mrd. ¥) |

GJ 2026/3 | 911,6 Mrd. ¥ | 38,8 Mrd. ¥ | 826,3 Mrd. ¥ | 31,0 Mrd. Yen |

Für NSK konnte für diese Tabelle kein vergleichbarer operativer Gewinn aus Primärquellen für das Geschäftsjahr 2022/23 bestätigt werden. Daher wird in der Spalte „Operativer Gewinn“ kein anderer Wert (ordentlicher Gewinn) ausgewiesen. Die übrigen Zahlen wurden anhand der Gewinnmitteilungen und Briefing-Unterlagen der jeweiligen Unternehmen überprüft.

Der weltweite Marktanteil von Wälzlagern variiert je nach Marktdefinition und verwendetem Jahr des jeweiligen Marktforschungsunternehmens. Die Tabelle stellt daher lediglich eine Schätzung und keinen direkten Vergleich anhand einer einzelnen Umfrage dar. Der Wert von rund 24 % nach der Integration ergibt sich aus der einfachen Addition zweier Schätzwerte; Produkt- und regionale Überschneidungen sowie der Abschluss der Transaktion sind nicht berücksichtigt. Die Unternehmen beschreiben den Zweck der Integration als die Kombination von Technologie, Personal und Geschäftsgrundlagen zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit. Daher sollte die Transaktion nicht auf ein einziges genanntes Motiv reduziert werden.

Vergleich der Kernprodukte

Wälzlager selbst

Beide Unternehmen sind Komplettanbieter von Wälzlagern mit Schwerpunkt auf Kugel- und Wälzlagern. Sie bieten ein breites Anwendungsspektrum an Wälzlagern für Industriemaschinen, Automobile, Eisenbahnen, Flugzeuge und Windkraftanlagen. Seit der Lieferung von Gleitlagern für den Shinkansen im Jahr 1964 liegt die Stärke von NSK in der Herstellung großer Wälzlager für Schienenfahrzeuge und Industriemaschinen. Das Werk in Fujisawa konzentriert sich auf die Produktion von Wälzlagern für Industriemaschinen, insbesondere für Windkraftanlagen und Flugzeuge. NTN, spezialisiert auf Präzisionsbearbeitung und Prüftechnologie im 0,01-Mikron-Bereich, deckt ein breites Spektrum ab – von Haushaltsgeräten bis hin zu Anwendungen in der Luft- und Raumfahrt.

Automobilteile: Lenkung (NSK) vs. Gleichlaufgelenke (NTN)

Die beiden führenden Automobilprodukte der Unternehmen könnten unterschiedlicher nicht sein. NSK hat sein Automobilteilegeschäft lange Zeit auf Lenksysteme (Komponenten für elektrische Servolenkungen usw.) aufgebaut. Im Mai 2026 kündigte das Unternehmen jedoch in seinem MTP2028 an, das Lenkungsgeschäft von seinen Managementzielen auszunehmen und gemeinsam mit einem strategischen Partner eine Restrukturierung anzustreben. NTN ist weltweit Marktführer bei Gleichlaufgelenken (CVJ) für die Automobilindustrie und auch bei Radlagern und Antriebswellen weltweit führend. Ein Gleichlaufgelenk überträgt die Motordrehung auf die Räder und gleicht gleichzeitig die Auf- und Abwärtsbewegung der Radaufhängung sowie Änderungen des Lenkwinkels aus – ein Bereich, den NTN seit fast einem Jahrhundert als eines seiner Gründungsgeschäfte betrachtet und kontinuierlich ausgebaut hat.

Der nächste Wachstumsbereich: NSKs „Robotik“ vs. NTNs „Aftermarket“

Die mittelfristigen Managementpläne der beiden Unternehmen deuten auf völlig unterschiedliche Wachstumstreiber hin. NSK präsentierte Aktuatoren für humanoide Roboter auf der Internationalen Roboterausstellung (iREX) 2025 und kündigte an, diese bis 2028 auf den Markt zu bringen. Im August 2026 unterzeichnete das Unternehmen eine Absichtserklärung für eine strategische Partnerschaft mit dem Robotik-Startup Atom und begann zudem mit Demonstrationsversuchen für humanoide Roboter sowie der Erfassung von Daten zur physikalischen KI in seinen eigenen Werken. In seinem mittelfristigen Managementplan 2028 positioniert NSK die Robotik als neue Gewinnsäule und geht über die Lieferung von Komponenten wie Lagern und Kugelgewindetrieben hinaus, indem es die Aktuatoren für die Gelenke von Robotern entwickelt und liefert. NTN hingegen hat sich in seinem mittelfristigen Plan „DRIVE NTN100 Final“ (Geschäftsjahre 2024–2027) das Ziel gesetzt, den Anteil seines Aftermarket-Geschäfts – Wartungs- und Reparaturteile – bis 2027 auf 20 % und bis 2036 auf 40 % zu steigern und die operative Marge bis 2027 von 3,4 % auf 6,0 % zu verbessern. Dies steht im Gegensatz zwischen der Erschließung neuer Nachfrage (NSK) und der Stärkung der Umsätze mit bestehenden Produkten (NTN).

Unterschiede in Technologiestrategie und Stärken

Die Technologiestrategie von NSK konzentriert sich auf die Expansion in neue Bereiche, aufbauend auf dem bestehenden Wälzlagergeschäft. Der Einstieg in die Robotik verdeutlicht dies: Die bestehende Kerntechnologie im Bereich Wälzlager und Kugelgewindetriebe wird für Aktuatoren in humanoiden Robotergelenken weiterentwickelt. Ziel ist es, das Geschäftsmodell vom Komponentenlieferanten zum Entwickler und Anbieter mechanischer Komponenten zu erweitern. Neue, auf Elektrofahrzeuge ausgerichtete Produkte wie das reibungsarme Radlager konkurrieren ebenfalls mit dem Ziel, die Reibung zu reduzieren und dadurch die Energieeffizienz zu verbessern – ein Bereich, in dem Lagerhersteller einen natürlichen Wettbewerbsvorteil haben.

NTNs Technologiestrategie konzentriert sich darauf, die Kernkompetenzen im Bereich Gleichlaufgelenke und Antriebskomponenten weiter auszubauen und die Umsatzstruktur zu sanieren. Das hocheffiziente Gleichlaufgelenk „CFJ“ steigert die Effizienz im drehmomentstarken, langsamen Fahrbereich von Elektrofahrzeugen und passt sich dem Wandel der Kraftübertragung von Verbrennungsmotoren zu Elektrofahrzeugen an. Gleichzeitig zeigt „DRIVE NTN100 Final“, dass NTN nach dem einmaligen Verlust, der im Geschäftsjahr 2025/23 zu einem Nettoverlust führte, die Stabilisierung des Umsatzes durch eine Strukturreform des Automobilgeschäfts und eine höhere Aftermarket-Quote als oberste Priorität betrachtet. Statt auf technische Innovationen setzt NTN in seiner aktuellen Technologie- und Geschäftsstrategie zunächst auf die Wiederherstellung der Ertragskraft.

Entwicklungs- und Produktionsstandorte

Neben dem Hauptsitz (Osaki, Bezirk Shinagawa, Tokio) betreibt NSK ein dezentrales Netzwerk von Produktionsstätten in Tokio für Industrielager, Automobillager, Nadellager, Lenkungskomponenten und mehr. NTN hat seinen Hauptsitz in Kyomachibori, Bezirk Nishi, Osaka. Die Lagerproduktion konzentriert sich auf die Region Tokai um Kuwana, Präfektur Mie – dem Gründungsort des Unternehmens. Die Produktionsstätten für Gleichlaufgelenke (CVJ/Antriebswellen) befinden sich in Shizuoka und Okayama. Die untenstehende Karte zeigt die bestätigten Standorte in Tokio (ausländische Standorte und alle Geschäftsstellen sind nicht enthalten).

Geschäftsstrategie und Ausblick: Ein ungewöhnlicher Schritt – Fusion der beiden größten chinesischen Hersteller

Am 12. Mai 2026 gaben NSK und NTN eine Grundsatzvereinbarung zur Integration in eine gemeinsam gegründete Holdinggesellschaft bekannt. Gemäß dieser Vereinbarung sollen beide Unternehmen unter dem Dach der Holdinggesellschaft agieren, deren Gründung für Oktober 2027 geplant ist. NSK-Präsident Akitoshi Ichii betonte die Dringlichkeit des Vorhabens mit den Worten: „Wir können uns eine Situation in drei bis fünf Jahren vorstellen, in der wir – mit unserer derzeitigen Unternehmensstruktur – nicht mehr als eigenständige Unternehmen bestehen können.“ NTN-Präsident Yasuo Fujiwara erklärte die Notwendigkeit der Integration wie folgt: „Wir müssen unsere Technologie, unsere Mitarbeiter und unsere Geschäftsgrundlagen bündeln, um unsere internationale Wettbewerbsfähigkeit zu stärken.“ Dahinter steht der sinkende Marktanteil japanischer Hersteller, während westliche Giganten wie SKF, Schaeffler und Timken weiterhin die Spitzenpositionen dominieren, sowie der zunehmende Kostenwettbewerb durch den Aufstieg chinesischer Hersteller. Sollte die Integration gelingen, würde der kombinierte Umsatz der beiden Unternehmen rund 1,7 Billionen Yen betragen, und ihr kombinierter globaler Marktanteil läge bei etwa 24 % und würde damit SKF (ca. 18 %) übertreffen. Für die japanische Wälzlagerindustrie bedeutet dies eine grundlegende Umstrukturierung der Branche, in der die beiden Marktführer zu einem einzigen Unternehmen verschmelzen.

NSK selbst hatte in seinem mittelfristigen Managementplan „MTP2028“ (veröffentlicht am 13. Mai 2026, unabhängig von der Integrationsvereinbarung mit NTN) die Strategie verfolgt, Robotik zu einer neuen Gewinnsäule auszubauen, das Lenkungsgeschäft von den Managementzielen abzukoppeln und die Restrukturierung gemeinsam mit einem strategischen Partner voranzutreiben. NTN hat sich in seinem „DRIVE NTN100 Final“ das Ziel gesetzt, eine Eigenkapitalrendite von 8 % durch eine höhere Aftermarket-Quote und eine strukturelle Reform seines Automobilgeschäfts zu erreichen. Wie diese beiden mittelfristigen Pläne nach der Integration in Einklang gebracht werden, wird im Vorfeld der Gründung der gemeinsamen Holdinggesellschaft im Oktober 2027 geklärt.

Referenzen

• Offizielle Website von Nippon Seiko / Investor Relations
• Grundsatzvereinbarung zwischen NSK und NTN zur Geschäftsintegration (offizielles PDF)
• Offizielle Website von NTN / Investor Relations
• Geschichte von NSK
• Geschichte der NTN-Gruppe
• NSK und NTN erzielen Grundsatzvereinbarung zur Geschäftsintegration über gemeinsame Holdinggesellschaft - automation-news.jp
• NSK und NTN streben eine Umstrukturierung der Wälzlagerindustrie an: Was die beiden Topmanager über ihre Krisensituation sagten - MONOist
• Nippon Seiko und NTN integrieren ihre Geschäfte und streben inmitten des Umstrukturierungsdrucks aufgrund hoher Kosten die Position des weltweit führenden Wälzlagerherstellers an - Nikkei
• Die Geschäftsintegration von NSK und NTN und das schwierige Geschäftsumfeld dahinter - Verband der japanischen Automobilhersteller

• NSK-Ergebnisbericht für das Geschäftsjahr 2026/3, Mittelfristiger Managementplan 2028 (PDF)

• [NSK-Ergebnis: Der Nettogewinn von Nippon Seiko für das Geschäftsjahr 2026/3 wurde nach oben korrigiert] 20 Milliarden Yen – Nikkei](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB308OS0Q6A130C2000000/)

• NTN-Ergebnis GJ 2026/3: Rückkehr zum Nettogewinn, begünstigt durch einen schwächeren Yen – Nikkei
• NTN-Umsatz GJ 2024 von 825,5 Milliarden Yen, Fortsetzung der Strukturreform – kikai-news.net
• NTN-Neuplan für die mittelfristige Planung „DRIVE NTN100 Final“: Briefing-Materialien (PDF)

• NTN stärkt sein Ersatzteilgeschäft mit einer operativen Marge von über 10 % – Nikkei xTECH

• Nippon Seiko entwickelt Aktuatoren für humanoide Roboter – Motor Fan

• [NSK und Atom Unterzeichnung einer strategischen Partnerschaftsvereinbarung für die humanoide KI-Roboterindustrie

• NSK entwickelt neue reibungsarme Radlagereinheiten

• Analyse des globalen Marktanteils in der Lagerindustrie – deallab

• NSK – Vorstellung der wichtigsten Produktionsstandorte in Japan

• NTN – Japanisches Standortnetzwerk (Liste der Produktionsstandorte)