Études de marché : Machines agricoles — Kubota contre Yanmar

Les tracteurs, les moissonneuses-batteuses et les repiqueuses de riz sont essentiels à la mécanisation des travaux agricoles au Japon, et Kubota et Yanmar y occupent une place prépondérante. Selon les derniers chiffres consolidés publiés, le chiffre d'affaires de Kubota avoisine les 3 000 milliards de yens, contre environ 1 200 milliards pour Yanmar Holdings, soit un chiffre d'affaires environ 2,5 fois supérieur pour Kubota. Le chiffre d'affaires et la part de marché nationale d'une même catégorie de produits étant calculés différemment, cet article compare les deux entreprises sous l'angle de leur taille respective. Ces deux sociétés ont débuté dans des secteurs très éloignés des machines agricoles. Kubota s'est d'abord spécialisée dans la fabrication de tuyaux d'eau en fonte avant de se lancer dans ce domaine, tandis que Yanmar a conquis le marché grâce à ce qui est considéré comme le premier petit moteur diesel pratique au monde. Malgré cet écart de taille, les deux entreprises se livrent une concurrence féroce – et font sans doute mieux – dans la course à la commercialisation des moissonneuses-batteuses autonomes et au développement de plateformes cloud de gestion agricole.

Kubota

Yanmar

Image : Un tracteur autonome Kubota (AgriRobo MR1000A, exposé à Agritechnica 2023) (MarcelX42, CC BY-SA 4.0) / Un prototype de tracteur Yanmar (YT01) (CC0), Wikimedia Commons. La photo Yanmar représente un prototype, et non le YT5114S de série comparé ci-dessous.

Histoire de l'entreprise : Le parcours de Kubota, de la fonderie aux machines agricoles ; le parcours de Yanmar, des moteurs diesel aux machines agricoles

L'histoire de Kubota remonte à février 1890, lorsque Daisuke (futur Kubota) Gonshiro, alors âgé de 19 ans, fonda la fonderie « Daisuke Foundry » à Osaka. Spécialisée à l'origine dans les balances en fonte et les articles ménagers, l'entreprise commença la fabrication de tuyaux d'eau en fonte en 1893, puis se rebaptisa « Kubota Iron Works » en 1897, diversifiant sa production dans les domaines de l'eau et des eaux usées, avec notamment des bornes d'incendie et des vannes de régulation. L'entreprise s'est lancée dans la fabrication de moteurs agricoles et d'équipements facilitant la main-d'œuvre en 1922 et est entrée en bourse en 1939. En 1947, elle a commercialisé sa première fraise, la « K1 », marquant ainsi son entrée définitive sur le marché des machines agricoles. En 1953, elle est devenue « Kubota Iron Works Co., Ltd. » tout en se diversifiant dans les engins de construction. Elle a lancé en 1960 ce qui est considéré comme le premier tracteur autoporté pour grandes cultures de fabrication japonaise, le « T15 », suivi en 1962 par le tracteur autoporté pour rizières « L15R », jetant ainsi les bases de son activité tracteurs telle qu'on la connaît aujourd'hui. En 1990, pour son centenaire, elle a adopté le nom de « Kubota Corporation », son nom actuel. L'entreprise a accéléré son expansion internationale ces dernières années, intégrant le constructeur indien de tracteurs Escorts à sa filiale en 2022.

Yanmar trouve ses origines dans « Yamaoka Gas Shokai », une entreprise de revente et de modification de moteurs à gaz fondée à Osaka par Magokichi Yamaoka en 1907. Le 22 mars 1912, Yamaoka la transforme en une société indépendante, « Yamaoka Engine Works », et, à partir de 1920, après la Première Guerre mondiale, se lance dans la fabrication de ses propres moteurs agricoles à kérosène. En 1930, impressionné par le rendement énergétique des moteurs diesel qu'il découvre lors d'une foire commerciale allemande, Yamaoka se consacre à leur miniaturisation. Il aboutit en 1933 à ce qui est considéré comme le premier petit moteur diesel pratique au monde : le modèle « HB » (3 ch, 500 kg), aujourd'hui inscrit au patrimoine du génie mécanique du Japon. L'entreprise prend alors le nom de « Yanmar Diesel Co., Ltd. ». En 1952, la société fonde « Yanmar Agricultural Equipment Co., Ltd. » en 1961 afin de se lancer pleinement dans le secteur des machines agricoles, en commercialisant son premier tracteur autoporté, le « YM12A », en 1963. Après avoir pris le nom de « Yanmar Co., Ltd. » en 2002, elle adopte une structure de holding en avril 2013, créant « Yanmar Holdings Co., Ltd. », puis, en 2020, renomme sa filiale opérationnelle « Yanmar Co., Ltd. » en « Yanmar Power Technology Co., Ltd. » – une série de restructurations au sein du groupe.

Comparaison de la taille des entreprises : Tendance sur cinq ans

Les exercices fiscaux des deux entreprises étant différents (celui de Kubota se termine en décembre, celui de Yanmar Holdings en mars), une simple comparaison sur une même année civile est impossible. L'alignement des cinq derniers exercices fiscaux de chaque entreprise met en évidence leurs différences de croissance.

Yanmar Holdings n'est pas cotée en bourse (elle n'émet que des obligations d'entreprise) et ses publications financières mettent généralement l'accent sur les revenus ordinaires plutôt que sur le résultat d'exploitation. Pour l'exercice 2026/3, la couverture médiatique a confirmé un résultat d'exploitation effectif de 47,1 milliards de yens, qui est utilisé ici ; les périodes précédentes sont présentées sur la base du résultat courant, ce qui rend les deux indicateurs difficilement comparables d'une ligne à l'autre.

En termes de chiffre d'affaires, Kubota représente environ 2,5 fois la taille de Yanmar sur la dernière période (3 018,9 milliards de yens contre 1 222 milliards). L'écart, longtemps estimé à « environ 3 fois », s'est légèrement réduit après que Yanmar a enregistré un chiffre d'affaires record au cours de l'exercice 2026/3, grâce à la dépréciation du yen et à la demande croissante d'équipements de production d'énergie pour les centres de données. Concernant la répartition des activités, le segment des machines de Kubota – axé sur les machines agricoles telles que les tracteurs et les moissonneuses-batteuses – représente près de 90 % de son chiffre d'affaires, témoignant d'une structure très spécialisée. Le portefeuille de Yanmar, quant à lui, est diversifié et comprend, outre les machines agricoles, des engins de construction (mini-pelles, par exemple), des moteurs, des groupes électrogènes et des systèmes marins. Les tendances sont également contrastées : Kubota a vu son chiffre d'affaires progresser sur quatre des cinq périodes et a atteint un bénéfice d'exploitation record au cours de l'exercice 2023/12 (328,8 milliards de yens) avant de connaître deux périodes de baisse consécutives, tandis que Yanmar a vu son résultat net chuter de 49 % en glissement annuel au cours de l'exercice 2025/3 avant de rebondir fortement au cours de l'exercice 2026/3 – une trajectoire bien plus volatile.

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Diagramme : Duskcoil. Les valeurs du chiffre d'affaires figurant dans le tableau de l'article sont converties en billions de yens. Les dates de clôture des exercices étant différentes, l'axe horizontal représente les périodes de reporting les plus anciennes et les plus récentes, et non les mêmes dates. Ce diagramme ne constitue pas un conseil en investissement.

Comparaison des produits phares

Tracteurs agricoles de grande taille

Les tracteurs de grande taille destinés à l'agriculture à grande échelle illustrent le mieux la convergence des compétences techniques des deux entreprises.

Sur le papier, le Kubota M7-174 développe une puissance supérieure (170 ch) à celle du Yanmar YT5114S (114 ch), mais les deux modèles se positionnent au sommet du segment des gros tracteurs domestiques. De plus, les deux constructeurs proposent séparément des modèles encore plus imposants pour l'exportation et le marché nord-américain. En pratique, le choix se porte davantage sur la capacité de levage hydraulique, la compatibilité avec les outils et la précision du pilotage automatique (abordée ci-après) que sur une simple comparaison de puissance.

Moissonneuses-batteuses : Une course à l'automatisation

Les moissonneuses-batteuses constituent un autre domaine où les deux entreprises rivalisent sur le plan des fonctionnalités de conduite autonome. La moissonneuse-batteuse « Agri Robo DR6130A » de Kubota est un modèle phare. Kubota affirme qu'il s'agissait de la première moissonneuse-batteuse à alimentation frontale du secteur à fonctionner de manière autonome (coupe et déchargement) sous la supervision d'un opérateur. Elle a remporté le prix de conception en ingénierie mécanique « IDEA » en 2020. En août 2025, Yanmar a lancé trois nouveaux modèles de moissonneuses-batteuses automatiques (YH6115A/YH6135A/YH7135A) qui automatisent même la « coupe en angle » : la manœuvre complexe nécessaire pour récolter les quatre coins d'un champ, qui exigeait une intervention manuelle sur les modèles précédents.

En termes de puissance, la Yanmar YH6135A (138 ch) surpasse légèrement la Kubota DR6130A, mais le prix catalogue de cette dernière est plus élevé. Les deux entreprises se livrent à une véritable course au développement, repoussant sans cesse les limites de l'automatisation sur les moissonneuses-batteuses à alimentation frontale : Kubota revendique la première commercialisation d'un fonctionnement autonome supervisé (coupe et déchargement), tandis que le modèle 2025 de Yanmar étend l'automatisation à la coupe en bordure de champ et avance le déclenchement du mode automatique du troisième au deuxième tour de périmètre. Il est difficile de déterminer avec certitude, à partir des seules sources primaires, qui a été le « premier » au sens strict, mais il est clair que les deux entreprises orientent leurs développements dans la même direction : l'automatisation croissante.

Repiqueuses de riz : un secteur où Kubota domine largement

Sur le marché des repiqueuses de riz, Kubota détient environ 60 % du marché japonais des machines agricoles depuis qu'elle a été la première du secteur à lancer une repiqueuse de riz autoportée en 1986. Yanmar continue de vendre des repiqueuses autoportées et autoportées, mettant en avant ses propres atouts en matière d'ergonomie, tels qu'un levier de réglage de l'espacement à portée de main du conducteur et une fonction « Just Arm » permettant d'ajuster l'espacement des plants avec une précision quasi manuelle. Cependant, les informations publiques ne font état d'aucune part de marché ni d'innovation majeure comparable à celles de Kubota. À l'instar de la relation asymétrique qui existe entre Komatsu et Hitachi Construction Machinery sur le marché des bulldozers, cet exemple illustre le fait que Kubota et Yanmar ne se font pas concurrence de manière égale dans tous les segments du marché des machines agricoles.

Une différence de stratégie technologique : où en sont aujourd’hui la conduite autonome et l’agriculture intelligente ?

Ces deux entreprises développent des tracteurs autonomes performants, mais leur parcours et leurs résultats concrets diffèrent.

Kubota a été la première sur le marché : en 2017, elle est devenue le premier constructeur chinois à superviser les ventes d’un tracteur autonome, avant sa commercialisation en 2018. Sa gamme de machines agricoles autonomes, « AgriRobo », combine trois technologies : un système RTK-GNSS, un système de caméras à vision panoramique et un système de détection des personnes et des obstacles. Elle permet ainsi le fonctionnement d’une machine autonome sous supervision humaine, ou d’un opérateur gérant simultanément deux machines (une autonome et une pilotée).

Yanmar a commencé à développer des tracteurs robotisés en 2013 et a lancé en 2018 la première génération de sa technologie de conduite autonome « SMARTPILOT » : un « Robot Tractor » entièrement autonome et un « Auto Tractor » nécessitant une intervention humaine minimale. Ses machines agricoles robotisées actuelles ont atteint le niveau d'automatisation 2 : elles sont pilotables depuis une simple tablette sous supervision à courte portée, sans opérateur à bord du tracteur, permettant ainsi à un seul employé de gérer deux machines simultanément. En juin 2026, Kubota a lancé la nouvelle série « YT4S/5S » pour les grandes exploitations agricoles, dotée d'un système de pilotage automatique RTK-GNSS offrant une précision de ±2 à 3 cm en ligne droite.

La technologie autonome des deux entreprises repose sur le RTK-GNSS (positionnement par satellite de haute précision) et s'impose progressivement comme la norme du secteur.

Outre l'automatisation des machines elles-mêmes, les deux entreprises adoptent des approches différentes pour le développement de leurs plateformes cloud de gestion agricole. Le « KSAS » (Kubota Smart Agri System) de Kubota intègre la gestion des parcelles, les plans de semis, la gestion des journaux de travail et les notifications d'état et de maintenance pour les machines compatibles au sein d'une plateforme cloud unique, accessible gratuitement dès la deuxième année pour un maximum de 100 parcelles enregistrées. Le système « Smart Assist » de Yanmar se concentre davantage sur les décisions quotidiennes de gestion agricole, avec des fonctionnalités telles que les prévisions météorologiques automatiques par parcelle, le suivi des températures cumulées et la saisie de données journalières via une application smartphone dédiée. On observe un contraste similaire avec le secteur des engins de construction, où Komatsu couvre l'ensemble du chantier avec sa plateforme « Smart Construction » (une stratégie globale), tandis qu'Hitachi Construction Machinery optimise le fonctionnement de la pelle mécanique elle-même (une stratégie ciblée). Ce même schéma se retrouve entre Kubota et Yanmar dans le domaine des machines agricoles.

Sites de développement et de production

Outre ses sièges sociaux d'Osaka et de Tokyo, Kubota exploite de nombreux sites de production et de recherche à travers le Japon, notamment son usine de Sakai (son usine mère), son usine de Tsukuba et son usine d'Utsunomiya. Yanmar, dont le siège social se situe à Chayamachi, dans l'arrondissement de Kita à Osaka, exploite des usines de machines agricoles et de moteurs à travers le pays, notamment les usines de Biwa et de Kinomoto (petits moteurs) à Nagahama, dans la préfecture de Shiga, ainsi que les usines de Yanmar Agri à Okayama, Kochi et Kagoshima. La carte ci-dessous présente 10 usines Kubota et 6 usines Yanmar en Chine (certaines usines à l'étranger ne sont pas incluses, et certains marqueurs correspondent à des activités autres que les machines agricoles, comme les infrastructures hydrauliques ou les engins de chantier).

Stratégie et perspectives

Le 13 février 2026, Kubota a annoncé un nouveau plan de gestion à moyen terme, « Focus & Breakthrough », s'étendant jusqu'à l'exercice 2030/2012. Ce plan marque un tournant, passant d'une approche axée sur les volumes et l'expansion des parts de marché à une « gestion de la valeur de l'entreprise » soucieuse de la solidité du bilan, avec un engagement d'investissement d'environ 1 400 milliards de yens sur cinq ans. Le groupe restructure son portefeuille d'activités en trois pôles : activités de croissance, activités de création de valeur et activités de restructuration. Il vise un taux de croissance annuel composé (TCAC) élevé dans trois domaines : les engins de construction, ses activités d'origine indienne et le support tout au long du cycle de vie des équipements. Sa stratégie de fusions-acquisitions est également devenue plus sélective : Kubota a concentré ses ressources sur les secteurs porteurs, comme l'intégration d'Escorts (Inde) au sein de son groupe en 2022 et le rachat de la start-up américaine Bloomfield Robotics, spécialisée dans le diagnostic d'images par IA, en septembre 2024. Parallèlement, le groupe s'est désengagé de ses activités non stratégiques.

Le 23 mars 2026, Yanmar Holdings a annoncé l'élaboration de son plan de gestion à moyen terme, « MTP2030 », couvrant la période jusqu'à l'exercice 2030, et visant à bâtir un avenir durable. Le groupe ambitionne un chiffre d'affaires de 1 500 milliards de yens et une rentabilité des ventes (ROS) d'au moins 8 % d'ici l'exercice 2030, avec pour priorité stratégique l'obtention du statut de leader mondial de premier plan. Yanmar encourage également la création de nouvelles activités, transformant son modèle économique de la vente de produits à la résolution des problèmes clients, avec pour objectif 200 milliards de yens de chiffre d'affaires issus de ces nouveaux secteurs d'activité d'ici 2040. En matière de fusions-acquisitions, Yanmar a acquis une participation majoritaire dans la société néerlandaise ELEO Technologies, spécialisée dans les technologies d'électrification par batteries, en 2025 afin d'accélérer l'électrification. Simultanément, l'entreprise a comptabilisé une perte exceptionnelle au cours de l'exercice 2026/2023, liée à la restructuration de son activité européenne de machines de construction pour PME. Yanmar investit ainsi dans les secteurs porteurs tout en se débarrassant des activités non rentables.

Ces deux entreprises partagent un changement de cap : elles délaissent la simple expansion au profit d'une gestion privilégiant les marges bénéficiaires et l'efficacité du capital, tout en menant en parallèle des investissements sélectifs dans les secteurs porteurs et la cession des activités non stratégiques.

Références

• Site officiel de Kubota / Relations investisseurs

• Site officiel de Yanmar

• Historique de l'entreprise Kubota

• L'esprit des fondateurs de Yanmar

• Moteur diesel horizontal petit modèle HB de Yanmar, refroidi par eau (Patrimoine du génie mécanique)

• IRBANK : Résultats financiers de Kubota

• Implantations de Kubota

• Présentation de l'usine de technologies énergétiques de Yanmar

• Présentation de l'usine agricole de Yanmar )

• Communiqué de presse Kubota : Présentation des machines agricoles autonomes

• Yanmar SMARTPILOT
• Système d'aide à la gestion agricole Kubota KSAS
• Informations produit Kubota série M7
• Spécifications des séries Yanmar YT4S/5S
• Informations produit Kubota Agri Robo DR6130A
• Informations produit Yanmar YH6135/YH7135 / Tarifs

• Yanmar : Lancement de trois nouveaux modèles de moissonneuses-batteuses automatiques

• Présentation du plan de gestion à moyen terme de Kubota : « Objectifs prioritaires et innovations »

• Nikkei : Le nouveau plan à moyen terme de Kubota privilégie la rentabilité à la part de marché

• Yanmar : Élaboration du plan de gestion à moyen terme « MTP2030 »

• Nikkei : Le bénéfice net de Yanmar HD a plus que doublé au cours de l’exercice 2026/3

• Yanmar : Aperçu des résultats financiers de l’exercice 2025/3