Études de marché : Machines de construction — Komatsu contre Hitachi

Pelles hydrauliques, bulldozers, camions-bennes : le marché des engins de chantier qui assurent le fonctionnement des sites de génie civil, miniers et de démolition est dominé à l’échelle mondiale par l’américain Caterpillar, suivi de près par Komatsu. Hitachi Construction Machinery est moins présent au niveau mondial, mais occupe la deuxième place aux États-Unis, juste derrière Komatsu. Malgré un écart de taille de près de trois fois, les deux entreprises rivalisent – et font même mieux – en matière de performances des pelles de très grande taille, et leurs stratégies technologiques sont diamétralement opposées : Komatsu déploie des technologies de l’information et de la communication (TIC) sur l’ensemble du chantier, tandis qu’Hitachi Construction Machinery se concentre sur la conception même de la pelle.

Komatsu

Hitachi Construction Machinery

Image : A petite pelle hydraulique Komatsu (PC138US) (CC BY 2.0) / A grande pelle minière Hitachi Construction Machinery (Sanderro, CC BY-SA 3.0), Wikimedia Commons. Aucune des deux photos ne montre directement les modèles phares comparés dans cet article (PC9000-12/EX8000) ; ce sont des exemples représentatifs des gammes de chaque entreprise.

Histoire de l'entreprise : Les origines minières de Komatsu, la rupture d'Hitachi Construction Machinery avec sa maison mère

L'histoire de Komatsu remonte à 1917, lorsque Takeuchi Mining, exploitant de mines de cuivre dans la préfecture d'Ishikawa, a ouvert les aciéries de Komatsu. En 1921, ces aciéries se sont séparées de Takeuchi Mining pour devenir une entreprise indépendante : Komatsu Ltd. Elles ont construit leur première presse commerciale en 1924 et le premier tracteur agricole de fabrication japonaise en 1931. En 1943, elles ont produit le « niveleur de terrain Komatsu Type 1 », considéré comme le prototype du bulldozer japonais, suivi du premier bulldozer « D50 » en 1947. À partir de 1968, l'entreprise s'est lancée dans la production de pelles hydrauliques et s'est imposée comme un fabricant de machines de construction complet. En 2017, elle a acquis le fabricant américain d'équipements miniers Joy Global, renforçant ainsi considérablement sa position sur le marché des machines minières.

Hitachi Construction Machinery a vu le jour en tant que division de Hitachi, Ltd. Hitachi a scindé une société de service après-vente en 1955, une société de vente (Hitachi Construction Machinery d'origine) en 1965 et une société de production (Hitachi Construction Machinery Manufacturing) en 1969. Ces deux entités ont ensuite fusionné en octobre 1970 pour former Hitachi Construction Machinery, l'entité unifiée que nous connaissons aujourd'hui. Elle s'est développée au sein du groupe Hitachi pendant 55 ans, mais en 2022, elle est passée du statut de filiale consolidée de Hitachi à celui de société mise en équivalence. Hitachi a ensuite vendu des actions supplémentaires en novembre 2025, marquant ainsi une progression constante vers l'indépendance financière qui aboutira au changement de nom de l'entreprise, présenté ci-dessous (avril 2027).

Comparaison de la taille des entreprises : Tendance sur cinq ans

L'analyse de la tendance sur les cinq derniers exercices (de 2022/2023 à 2026/2026) plutôt que d'une simple observation ponctuelle met en évidence les différences de croissance entre les deux entreprises.

Komatsu a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires pendant cinq années consécutives, soit environ 1,5 fois entre les exercices 2022/2023 et 2026/2023. Hitachi Construction Machinery a atteint un chiffre d'affaires et un bénéfice records lors de l'exercice 2024/2023, avant de connaître une baisse de ces mêmes indicateurs lors de l'exercice 2025/2023, en raison d'un fléchissement de la demande sur ses principaux marchés européens, nord-américains et asiatiques. En 2026/2023, le chiffre d'affaires avait retrouvé des niveaux quasi records, mais le résultat d'exploitation a continué de chuter pour la quatrième année consécutive. Ce rebond du chiffre d'affaires, contrastant avec la stagnation des marges, illustre parfaitement la reprise asymétrique qui sous-tend la restructuration d'envergure – LANDCROS – présentée ci-dessous.

Diagram 1 · Use the button to switch views

Diagramme : Duskcoil. Chiffre d'affaires du tableau de l'article, converti en billions de yens. Ce diagramme ne constitue pas un conseil en investissement.

Comparaison des produits phares : Pelles minières ultra-larges

La gamme de pelles minières ultra-larges est la meilleure vitrine du savoir-faire d'un constructeur de machines de construction. Les deux entreprises fabriquent des machines de plusieurs centaines de tonnes.

La Komatsu PC9000-12, avec sa configuration bimoteur délivrant une puissance combinée de 3 356 kW, surpasse également l’Hitachi EX8000 en termes de capacité de godet. Hitachi, de son côté, propose une vaste gamme de pelles hydrauliques ultra-larges, de l'EX8000 (800 tonnes) à l'EX1900 (190 tonnes), permettant ainsi à chaque chantier de choisir le modèle adapté à la dureté de la roche ou à la taille des camions-bennes utilisés.

Chargeuses sur pneus : Le point de convergence des deux gammes

Plus encore que les pelles hydrauliques ultra-larges, c'est sur le segment des chargeuses sur pneus que les produits des deux constructeurs s'affrontent directement.

Vitesse maximale | (non communiquée) | 35,9 km/h |

Le WA480-11 de Komatsu est un tout nouveau modèle lancé en décembre 2025, dont le principal atout réside dans la puissance accrue de son nouveau moteur. Le ZW310-6 d’Hitachi est équipé d’un moteur Cummins fabriqué aux États-Unis et dispose d’un réservoir de carburant de 375 litres ainsi que d’un réservoir d’urée (DEF) de 35 litres pour une utilisation prolongée. Komatsu présente un léger avantage en termes de poids opérationnel et de capacité du godet, mais cette catégorie est sujette à de fréquents changements de modèles de la part des deux constructeurs ; la première place a changé de camp à plusieurs reprises au cours des dernières années.

Bulldozers : La catégorie incontestée de Komatsu

En revanche, Hitachi Construction Machinery n’est pas présent sur le marché des bulldozers. Le D475A-8R, fleuron de la gamme Komatsu, est un bulldozer ultra-large d'un poids opérationnel de 112,1 tonnes et d'une longueur hors tout de 11,3 mètres, utilisé pour les travaux de terrassement et d'excavation à grande échelle sur les sites miniers. Hitachi Construction Machinery fabrique des pelles hydrauliques, des chargeuses sur pneus et des tombereaux, mais n'a jamais commercialisé de bulldozer – ce qui illustre parfaitement que ces deux entreprises ne sont pas comparables dans tous les domaines.

Électrification : Deux philosophies de batterie différentes

Les deux entreprises électrifient leurs machines compactes, mais selon des approches différentes. La PC33E-6 de Komatsu (une mini-pelle électrique de 3 tonnes) est équipée d'une batterie lithium-ion de 35 kWh et est conçue autour d'un chargeur rapide dédié ; Lancée au Japon en octobre 2023, Hitachi Construction Machinery commercialise trois modèles sur le marché intérieur : la ZX55U-6EB (5 t), la ZE85 (8 t) et la ZE135 (13 t). Leur particularité ? La possibilité de combiner alimentation par batterie et alimentation secteur (raccordement direct au réseau électrique) selon les conditions du chantier. Leur infrastructure de recharge repose sur la même logique modulaire : un système portable composé d’une unité principale, d’une sous-unité et d’une unité de charge rapide, modulables à volonté. Cette dernière permet de réduire le temps de charge de moitié. Alors que Komatsu privilégie une alimentation exclusivement par batterie, Hitachi Construction Machinery conçoit l’infrastructure de recharge elle-même comme un système transportable sur le chantier.

Une stratégie technologique différente : Komatsu privilégie la performance globale, Hitachi privilégie la précision

Les stratégies technologiques des deux entreprises divergent nettement.

Komatsu adopte une stratégie globale sous l'égide de la « construction intelligente », proposant une solution intégrée de bout en bout : machines équipées de technologies de l'information et de la communication (TIC), levés topographiques par drones et logiciels de gestion de la construction. Son système de transport autonome (AHS) pour camions-bennes miniers en est un exemple emblématique : déployé commercialement pour la première fois au monde en 2008, il fonctionne désormais 24 h/24 et 7 j/7 dans six pays, avec un volume cumulé de matériaux transportés dépassant 11,5 milliards de tonnes. En avril 2026, Komatsu a annoncé avoir déployé 1 000 camions miniers autonomes de très grande taille, une première mondiale. Les chiffres publiés indiquent des économies de plus de 15 % par rapport aux camions conduits par des humains, avec une amélioration de 40 % de la durée de vie des pneus grâce à la réduction des accélérations et des virages brusques. Komatsu a également noué un partenariat avec Toyota pour automatiser les véhicules légers utilisés sur le site de l'AHS.

Hitachi Construction Machinery adopte une stratégie ciblée, axée sur le renforcement de la pelle hydraulique elle-même. Parmi les exemples représentatifs, citons « Solution Linkage MG », qui intègre un guidage 3D aux machines existantes, et « ConSite », qui combine les données de maintenance et d'inspection avec l'IA pour détecter les signes de défaillance – atteignant un taux de détection de 90 % pour la prédiction des pannes avant leur apparition. Plutôt que de couvrir l'intégralité du processus de bout en bout, la stratégie consiste à optimiser les capacités individuelles afin de les étendre aux produits d'autres entreprises, tout en veillant à leur intégration à « Lumada », la plateforme IoT de la maison mère Hitachi, Ltd.

Sites de développement et de production

Outre son siège social de Tokyo, Komatsu exploite 12 sites de production et de technologie au Japon ; Hitachi Construction Machinery exploite 6 sites de production en plus de son propre siège social de Tokyo. La carte ci-dessous répertorie tous les sites nationaux que nous avons pu confirmer (les sites à l'étranger ne sont pas inclus dans cette analyse).

Stratégie et perspectives : « Expansion et équilibre » de Komatsu, « Réinvention audacieuse » d'Hitachi Construction Machinery

En avril 2025, Komatsu a lancé son nouveau plan de gestion à moyen terme sur trois ans (exercices 2025-2027), intitulé « Créer de la valeur avec ambition ». S'appuyant sur le plan précédent, « DANTOTSU Value », il repose sur trois piliers : « co-créer de la valeur par l'innovation », « poursuivre la croissance et la rentabilité » et « réformer les fondements de la gestion ». L'objectif est d'atteindre un flux de trésorerie disponible cumulé de 1 000 milliards de yens sur trois ans, grâce à des investissements dans l'automatisation, l'électrification et la transformation numérique, ainsi qu'à une expansion dans des régions à forte croissance comme l'Asie et l'Afrique. Le déploiement de la flotte AHS, qui atteint désormais 1 000 unités (mentionné précédemment), et le lancement de mini-pelles électriques sont deux initiatives qui préfigurent l'orientation de ce plan.

Hitachi Construction Machinery est allée plus loin. Son plan à moyen terme 2025-2028, « LANDCROS 2028 », prévoit un investissement de 500 milliards de yens sur trois ans pour atteindre le top 3 mondial d'ici 2030. En 2025, la société a annoncé son changement de dénomination sociale pour devenir LANDCROS Corporation le 1er avril 2027. La nouvelle marque « LANDCROS » est un néologisme combinant LAND avec Customer, Reliable, Open et Solutions, symbolisant une transition de la vente de pelles hydrauliques autonomes à la fourniture de solutions basées sur l'IA et les technologies numériques. Ce changement de nom s'inscrit dans le cadre de la réorganisation du capital décrite précédemment : Hitachi, Ltd. a transformé Hitachi Construction Machinery de filiale consolidée en société mise en équivalence en 2022 et a vendu des actions supplémentaires en novembre 2025, marquant ainsi la rupture de l'héritage de 75 ans du nom « Hitachi » avec l'affirmation de son indépendance. Comme le montrent les résultats de l'exercice 2026/3 — le chiffre d'affaires s'est redressé, mais pas les marges —, ce changement de nom n'est pas qu'une simple opération de marketing pour Hitachi Construction Machinery ; il s'agit du symbole d'un effort de reconstruction de la structure même de sa rentabilité.

Références

• Site officiel de Komatsu / Relations investisseurs

• Site officiel de Hitachi Construction Machinery / Gamme de grandes pelles

• Communiqué de presse Komatsu AHS (Système de transport autonome)

• Communiqué de presse Hitachi Construction Machinery ConSite AI

• Implantations Komatsu par région

• Liste des bureaux Hitachi Construction Machinery au Japon

• Historique de Komatsu (site de recrutement)

• Chronologie Hitachi Construction Machinery - The-Shashi

• IRBANK : Résultats financiers de Komatsu / IRBANK : Résultats financiers d'Hitachi Construction Machinery

• Plan à moyen terme de Komatsu : « Créer de la valeur avec ambition » (Rapport Komatsu 2025)

• Hitachi Construction Machinery change de nom et devient « LANDCROS » — site spécial

• Nikkei : Hitachi Construction Machinery changera de nom et deviendra « LANDCROS » à partir d'avril 2027

• Lancement de la chargeuse sur pneus Komatsu WA480-11

• Hitachi Construction Machinery : Lancement de trois modèles de pelles électriques à batterie

• Nikkei : Komatsu lance la mini-pelle électrique PC33E-6