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전기차 배터리부터 데이터센터 에너지 저장 장치, 방위 및 우주 분야에 이르기까지 배터리는 일본의 중전기 및 전자 부품 제조업체들이 모든 역량을 집중하고 있는 성장 분야입니다. 하지만 이들을 모두 "배터리 제조업체"로 묶는 것은 그들의 기원과 전략이 얼마나 다른지를 간과하는 것입니다. 파나소닉 에너지는 산요전기의 배터리 사업부를 인수하여 거의 "배터리 전문 기업"으로 성장했고, 테슬라에 원통형 배터리 셀을 공급하는 세계 최대 업체 중 하나가 되었습니다. GS 유아사는 1895년에 설립된 납축전지 선구자인 일본저장배터리에서 유래했으며, 자동차용 납축전지 사업을 핵심으로 삼으면서도 잠수함, 위성, 항공기 등 특수 용도의 리튬이온 배터리 시장에서 높은 진입 장벽을 구축해 왔습니다. 한편, 무라타 제조는 세라믹 콘덴서와 같은 전자 부품을 주로 생산하는 기업으로, 2017년 소니의 배터리 사업부를 인수하며 배터리 산업에 "후발주자"로 진출했습니다. 세 회사의 매출 규모와 성장 궤적은 극명하게 차이를 보입니다. 2026/3 회계연도에 파나소닉 에너지와 GS 유아사는 매출과 이익 모두 증가하며 사상 최고치를 경신한 반면, 무라타 제조의 에너지 및 전력 부문은 3분기 연속 매출 감소를 기록했습니다.

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회사 연혁: 파나소닉의 산요 인수, GS 유아사의 납축전지 기술력, 무라타의 소니를 통한 진출

파나소닉의 현재 배터리 사업은 2008년 11월 발표된 산요전기와의 자본 및 사업 제휴에서 시작되었습니다. 산요전기는 배터리 사업을 중심으로 사업을 구축해 왔으며, 2011년 4월에는 태양전지와 자동차 배터리를 중심으로 하는 "에너지 디바이스 컴퍼니" 사업부를 설립했습니다. 파나소닉은 약 8천억 엔을 투자하여 산요전기를 인수했습니다. 산요전기는 2009년 파나소닉 산하로 편입되었고, 2011년부터는 사업이 파나소닉에 흡수되면서 국내 시장에서 "SANYO" 브랜드가 사라졌습니다. 산요에서 파생된 이 배터리 사업, 즉 니켈수소 배터리, 리튬이온 배터리, 건전지는 오늘날 파나소닉 에너지의 기술적 기반을 형성합니다. 파나소닉은 2022년 4월 파나소닉 에너지 주식회사를 설립했으며, 같은 해 10월 그룹이 지주회사 체제로 전환된 후에도 독립적인 사업부로 운영되었습니다.

GS 유아사의 역사는 1895년 시마즈 겐조가 일본 최초의 납축전지를 제조한 시점으로 거슬러 올라갑니다. 이 기술은 "일본 축전지(GS)"로 발전하여 전후 자동차 및 산업용 납축전지 주요 제조업체로서 국내 시장을 지탱했습니다. 2003년 7월, 일본 축전지(GS)는 동종 납축전지 제조업체인 유아사 주식회사와 사업 합병 기본 협약을 체결했고, 2004년 4월 주식 양도를 통해 지주회사인 "GS 유아사 주식회사"를 설립하여 도쿄 및 오사카 증권거래소 1부에 상장했습니다. 그해 6월, 회사는 기업 분할을 통해 9개의 회사로 재편되었고, 제조, 판매, 전원 공급 장치 사업을 아우르는 기능별 자회사 구조를 구축했습니다.

무라타 제조는 1944년 무라타 아키라가 교토에서 세라믹 콘덴서를 주력으로 하는 전자 부품 제조업체로 설립했으며, 배터리는 설립 당시 사업 영역이 아니었습니다. 무라타 제조의 배터리 사업 진출은 2016년 7월 28일 소니가 자회사인 소니 에너지 디바이스의 배터리 사업과 중국 및 싱가포르의 생산 시설을 무라타 제조로 이전한다고 발표하면서 시작되었습니다. 이 거래는 중국 당국의 심사로 인해 당초 계획보다 늦어져 2017년 9월 1일에야 완료되었으며, 사업은 이 목적을 위해 설립된 완전 자회사인 도호쿠 무라타 제조(후쿠시마현 고리야마, 소니의 옛 주력 배터리 공장)로 이전되었습니다. 핵심 사업인 전자 부품 사업에 비해 배터리 사업은 현재까지도 무라타 제조에게 비교적 새롭고 비핵심 사업 분야입니다.

기업 규모 비교: 세 가지 재무 궤적 (지난 4~5 회계연도)

파나소닉 에너지는 2022년 10월 지주회사 체제로 전환하면서 사업 부문 구분이 변경되었으므로, 전환 전후의 연속적인 재무 정보 공개에는 한계가 있습니다. 아래 표는 확인 가능한 기간의 매출 및 (조정된) 영업이익을 보여줍니다.

파나소닉 에너지 주식회사 (3월 말 회계연도, 파나소닉 홀딩스 기준 사업 부문별 실적)

회계연도 매출 영업이익 / 조정 영업이익
2022/3 회계연도 (2021 회계연도) 7,644억 엔 영업이익 642억 엔 (조정 후 682억 엔)
2024/3 회계연도 (2023 회계연도) 9,159억 엔 조정 영업이익 946억 엔
2025/3 회계연도 (2024 회계연도) 8,732억 엔 조정 영업이익 1,227억 엔
2026/3 회계연도 (2025 회계연도, 실제 실적; 미감사 운영회사 재무 자료) 9,842억 엔 조정 영업이익 721억 엔

2023/3 회계연도 (2022 회계연도)는 여러 출처에서 수치를 교차 검증할 수 없어 제외했습니다. 2026/3 회계연도는 2026년 7월 2일에 발표된 파나소닉 홀딩스의 운영회사 재무 자료를 사용했으며, 해당 자료는 미감사 자료입니다.

GS 유아사 (3월 종료 회계연도, 연결재무제표, 일본 회계기준)

회계연도 매출 영업이익
2022/3 회계연도 4,321억 엔 84억 엔
2023년 3월 5,177억 엔 139억 엔
2024년 3월 5,629억 엔 416억 엔
2025년 3월 5,803억 엔 500억 엔
2026년 3월 6,090억 엔 602억 엔 (모두 사상 최고치)

무라타 제조 에너지 및 전력 사업 부문 (배터리 및 전원 공급 장치, 3월 종료 회계연도, 부문 매출)

회계연도 매출
2022년 3월 1,804억 엔
2023년 3월 2,146억 엔
2024년 3월 1,644억 엔
2025/3 회계연도 1,557억 엔
2026/3 회계연도 1,541억 엔

무라타 제조는 부문별 영업이익을 공개하지 않습니다. 그러나 2024/3 회계연도에 배터리 사업에서 495억 엔의 손상차손을 인식한 것으로 알려져 있으며, 이는 해당 기간의 매출 감소에 영향을 미쳤습니다.

이 수치는 대조적인 양상을 보여줍니다. 파나소닉 에너지와 GS 유아사는 최근 회계연도에 사상 최고 매출과 이익을 기록한 반면, 무라타 제조의 에너지 및 전력 부문은 2023/3 회계연도에 2,146억 엔으로 정점을 찍은 후 3분기 연속 감소하여 2026/3 회계연도에는 1,541억 엔으로 정점 대비 28% 감소했습니다. 원래 배터리 사업을 하던 두 회사는 자동차 및 산업 분야의 견조한 수요를 포착하며 성장해 왔습니다. 한편, 전자 부품 제조업체인 무라타 제조(Murata Manufacturing)는 배터리 사업의 수익성 개선을 최우선 과제로 삼고 있으며, 이는 아래에서 논의될 소형 1차 전지 사업 매각과 같은 포트폴리오 축소 움직임을 지속적으로 이끌어내고 있습니다.

주력 제품 비교

파나소닉 에너지: 전기차용 원통형 리튬 이온 배터리

제품 개요 주요 특징
2170 셀 원통형 리튬 이온 배터리 기존 네바다 공장에 더해 2025년 7월 14일부터 캔자스주 드소토 공장에서 양산 시작; 캔자스 공장의 연간 생산 능력은 약 32GWh 목표
4680 셀 대형 원통형 리튬 이온 배터리 와카야마 공장에서 양산 예정; 차세대 전기차 배터리로 개발 중

소비자 및 산업용 배터리 | 건전지, 니켈-금속 수소화물 및 기타 배터리 | 산요전기로부터 계승한 소비자/산업용 배터리 라인업 포함 |

파나소닉 에너지의 핵심 기술은 테슬라에 오랫동안 공급해 온 원통형 리튬 이온 배터리의 양산 기술 자체에 있습니다. 미국에서는 북미 지역에만 의존하던 생산 전략을 "일본-미국 양축" 방식으로 전환했으며, 캔자스주 디소토 공장은 2025년 7월 완전 가동을 시작하여 2170 셀을 생산하고 있습니다. 일본에서는 와카야마 공장에서 차세대 4680 셀의 양산을 추진하고 있습니다.

GS 유아사: 납축전지에서 리튬 이온까지 — 특수 용도에 특화된 강력한 제품 라인업

제품 개요 주요 특징
자동차용 납축전지 시동용 배터리 주력 제품; 교체용(애프터마켓) 시장 판매가 실적 성장의 주요 동력

산업용 배터리 전원 공급 장치 | 비상 전원 공급 장치, 고정형 납축전지 등 | 비상 전원 프로젝트 증가가 최근 매출 성장을 견인 |

자동차용 리튬 이온 배터리 (블루 에너지) | 혼다와의 합작 투자 회사인 블루 에너지(교토현 후쿠치야마) 생산 | 2022년 4월 제2공장 가동 시작; 2025년까지 연간 생산 능력을 5천만 셀에서 7천만 셀로 확대할 계획 | 2023년 4월 경제산업성 "공급 보장 계획" 인증 획득 |

잠수함용 리튬 이온 배터리 | 일본 해상자위대 전용 특수 배터리 | 2017년 3월 양산 시작 - 일본 최초 잠수함용 리튬 이온 배터리 |

우주용 대형 리튬 이온 배터리 | 위성 및 로켓용 배터리 | 약 36,000km 고도의 정지궤도에서도 작동 가능한 신뢰성 |

무라타 제조: 원통형/코인형 리튬 이온 배터리 및 FORTELION

제품 개요 주요 특징
원통형/적층형 리튬 이온 이차 전지 소니로부터 계승, 도호쿠 무라타 제조(후쿠시마현 고리야마) 생산 스마트폰, 노트북 PC 및 산업 장비용
FORTELION 올리빈형 리튬 철 인산염 양극을 사용하는 원통형 리튬 이온 배터리 높은 안전성을 내세워 에너지 저장 시스템에 적용
코인형 이산화망간 리튬 배터리(CR 배터리) 일차 전지 자동차 스마트 엔트리 시스템 및 TPMS, IoT 기기용 메모리 백업 전원으로 사용
전고체 배터리(개발 중) 고용량 웨어러블 기기용 목표 용량 2~25mAh, 경쟁사 개발 제품 대비 약 100배 높은 용량. 하지만 양산은 당초 계획보다 지연되어 사실상 중단된 상태인 것으로 알려졌다.

기술 전략의 차이: 파나소닉의 양산 기술, GS 유아사의 특수 응용 분야, 무라타의 선별 및 집중 전략

파나소닉 에너지의 강점은 테슬라에 공급하며 축적해 온 원통형 리튬 이온 배터리 양산 기술에 있다. 그러나 전기차 배터리 사업은 순탄치만은 않았다. 2024년 5월에는 전기차 배터리를 포함한 주요 사업 분야의 부진으로 파나소닉 홀딩스 전체가 중기 목표를 달성하지 못했다는 보도가 나오기도 했다. 이를 바탕으로 회사는 생산 기지를 북미 지역에만 국한되지 않고 일본-미국 양축 구조로 재편했습니다. 일본 와카야마 공장에서 4,680셀, 미국 캔자스주 디소토 공장에서 2,170셀을 생산할 예정이며, 캔자스 공장은 2025년 7월 완전 가동에 들어갈 계획입니다. 한편, 최근 몇 년간 진정한 성장 동력은 전기차 사업에만 국한되지 않았습니다. 인공지능(AI) 붐 속에서 데이터센터 에너지 저장 배터리 수요가 급증하면서 전기차 배터리와 함께 중요한 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다. 또한, 회사는 차세대 기술로서 전극에 금속 리튬을 사용하지 않는 '무음극' 구조의 전고체 배터리를 상용화하여 1kWh/L의 부피 에너지 밀도를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

GS 유아사는 자동차용 납축전지라는 탄탄한 핵심 사업을 유지하면서도, 다른 기업들이 쉽게 진출할 수 없는 특수 용도 리튬 이온 배터리 분야에서 높은 기술력을 구축해 온 것이 강점입니다. 2017년 3월에는 일본 해상자위대를 위한 잠수함 탑재형 리튬 이온 배터리 양산에 착수했는데, 이는 일본 내에서 GS 유아사만이 달성한 성과입니다. 또한, 위성과 로켓에 사용되는 대형 리튬 이온 배터리도 취급하며, 약 36,000km 고도의 정지궤도와 같은 극한 환경에서도 안정적인 성능을 발휘하는 기술력을 확보하고 있습니다. 하지만 이러한 기술력은 한때 크게 흔들린 적이 있습니다. 2013년 1월, 일본항공(JAL)과 전일본항공(ANA)의 보잉 787기에 탑재된 GS 유아사산 리튬 이온 배터리에서 연기가 나고 화재가 발생하는 사고가 잇따르면서 해당 기종의 전 세계 운항이 중단되었습니다. 미국 연방항공국(NTSB)은 최종 보고서에서 해당 배터리의 제조 결함을 지적했습니다. 그러한 경험에도 불구하고 GS 유아사는 항공기, 잠수함, 위성 등 고신뢰성이 요구되는 특수 분야에서 배터리 사업을 유지하고 확장해 왔으며, 2023년 4월에는 혼다와의 합작 투자사인 블루 에너지(교토현 후쿠치야마)의 자동차용 리튬 이온 배터리 사업 확장 계획이 경제산업성의 "배터리 공급 보장 계획" 승인을 받았습니다.

무라타 제조의 배터리 사업의 기술적 특징은 전자 부품 제조업체로서의 강점인 소형화 및 고밀도 실장 기술을 배터리에 적용하는 것입니다. 대표적인 예로 웨어러블 기기용으로 개발 중인 고용량 전고체 배터리가 있는데, 목표 용량은 2~25mAh로 경쟁사 개발 제품 대비 약 100배에 달합니다. 하지만 이 기술의 양산은 당초 계획보다 3~4년 지연되었고, 사실상 동결된 상태이며, 생산 투자 또한 전자 부품 사업만큼 적극적이지 않은 것으로 알려져 있습니다. 실제로 무라타 제조는 배터리 사업의 전반적인 수익성 개선을 최우선 과제로 삼고 있습니다. 2024/3 회계연도에 495억 엔의 자산손해를 인식하고, 비핵심 사업으로 분류하여 소형 1차 전지 사업을 매각하는 등 여러 조치를 취했습니다.

개발 및 생산 시설

파나소닉 에너지는 본사(오사카현 모리구치) 외에도 와카야마, 스미노에, 스모토(미나미아와지), 도쿠시마 등 간사이 지역을 중심으로 여러 공장을 운영하고 있습니다. GS 유아사는 본사(교토시 미나미구) 외에도 대용량 리튬 이온 배터리를 생산하는 구사쓰 공장(시가현)과 납축전지 및 리튬 이온 배터리를 생산하는 후쿠치야마/오사다노 공장(교토현, 블루 에너지 공장 소재지)을 주요 생산 시설로 보유하고 있습니다. 무라타 제조는 본사(교토현 나가오카쿄) 외에도 소니로부터 물려받은 도호쿠 무라타 제조(후쿠시마현 고리야마 및 모토미야)를 배터리 생산의 중심지로 삼고 있습니다. 아래 지도는 확인된 국내 생산 시설을 표시한 것입니다(해외 시설 및 소규모 자회사는 제외).

출처: 파나소닉 에너지의 시설명은 공식 채용 사이트의 "사무소/위치" 페이지에서 가져왔으며, 주소는 위치 정보 사이트(NAVITIME, Yahoo! Map 등)를 통해 확인했습니다. GS 유아사의 경우, 공식 "사업장/그룹사" 사이트를 주요 출처로 사용했습니다. 무라타 제조의 경우, 도호쿠 무라타 제조의 공식 위치 정보를 사용했습니다.

좌표는 OpenStreetMap Nominatim을 통한 시설명 검색의 우선순위를 지정합니다(GS 유아사 본사 및 후쿠치야마/오사다노 부지, 무라타 제조 본사, 파나소닉 스모토/미나미아와지 부지의 경우 시설 폴리곤과 일치하는 결과가 사용되었습니다). 이름 검색 결과가 없는 시설(파나소닉 본사, 와카야마 공장, 스미노에 공장, 도쿠시마 공장, GS 유아사 구사쓰 공장, 도호쿠 무라타 제조 고리야마 및 모토미야 공장)의 경우, 마을 블록, 가장 가까운 역 또는 시/군 수준의 대략적인 좌표가 사용되었습니다.

사업 전략 및 전망

파나소닉 에너지의 2025 회계연도(2026 회계연도 3월 기준) 실질 영업 실적은 매출 9,842억 엔, 조정 영업이익 721억 엔을 기록했습니다. 두 수치 모두 감사받지 않은 수치입니다. 생산 측면에서는 단기적으로 캔자스 공장의 32GWh 생산 능력 확충과 와카야마 공장의 4680 셀 양산에 집중하고 있으며, 중장기적으로는 전고체 배터리 시장 진출을 목표로 하고 있습니다. 전기차 배터리 사업은 미국 정책 및 수요 동향에 매우 민감합니다.

GS 유아사는 2026/3 회계연도에 사상 최고 매출 6,089억 9,500만 엔, 영업이익 601억 7,200만 엔을 기록했습니다. 이러한 성장은 국내외 자동차 배터리, 산업용 배터리 전원 공급 장치, 자동차용 리튬 이온 배터리 판매 증가와 해외 자동차 배터리 사업에서 미국 IRA 보조금의 수혜에 힘입은 것입니다. 혼다와의 합작 투자 회사인 블루 에너지는 2023년 4월 경제산업성의 공급 보장 계획 인증을 획득했으며, 회사는 단계적으로 자동차용 리튬 이온 배터리 생산 능력을 확대할 계획입니다. 주력 사업인 납축전지 사업 또한 교체 수요에 힘입어 견고한 성장세를 유지하고 있으며, 납축전지와 리튬 이온 배터리의 ‘양축 경영’이 현재 시너지 효과를 내고 있습니다.

무라타 제조(Murata Manufacturing)의 배터리 사업(에너지 및 전력 부문)은 여전히 핵심 사업이 아니며, 2026/3 회계연도에 1,541억 엔의 매출을 기록했는데 이는 회사 전체 매출의 10분의 1에도 미치지 못하는 수준이며, 지난 3개 회계연도 동안 하락세를 보였습니다. 수익성이 낮은 사업 부문을 분사하려는 움직임도 나타나고 있는데, 마이크로 1차 전지 사업 매각이 그 예입니다. 전고체 배터리와 같은 차세대 기술 개발은 지속되고 있지만, 생산 투자는 제한적입니다. 전자 부품 사업(콘덴서 등)이 견조한 실적을 보이는 것과는 대조적으로, 배터리 사업은 무라타 제조의 성장 전략에서 주도적인 역할을 하지 못하고 있으며, 사업 포트폴리오 내에서 배터리 사업의 위치를 어떻게 정립할지에 대한 고민이 계속되고 있습니다.

참고 자료

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