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Des batteries pour véhicules électriques au stockage d'énergie pour centres de données, en passant par les applications de défense et spatiales, les batteries représentent un secteur en pleine expansion dans lequel les fabricants japonais de composants électriques et électroniques investissent massivement. Cependant, les regrouper sous l'appellation de « fabricants de batteries » masque la diversité de leurs origines et de leurs stratégies. Panasonic Energy a absorbé l'activité batteries de Sanyo Electric et est devenue une entreprise quasi exclusivement spécialisée dans les batteries, ainsi que l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de cellules cylindriques pour Tesla. GS Yuasa, dont les origines remontent à Japan Storage Battery, pionnière des batteries au plomb-acide fondée en 1895, a, tout en défendant son activité principale de batteries automobiles au plomb-acide, érigé une barrière à l'entrée élevée sur le marché des batteries lithium-ion pour des applications spécifiques : sous-marins, satellites et aéronefs. Murata Manufacturing, quant à elle, est principalement un fabricant de composants électroniques tels que les condensateurs céramiques et a fait son entrée dans le secteur des batteries plus tardivement, en rachetant l'activité batteries de Sony en 2017. Le volume des revenus et la trajectoire de croissance divergent tout aussi fortement entre les trois entreprises : au cours de l'exercice 2026/2023, Panasonic Energy et GS Yuasa ont toutes deux enregistré des revenus et des bénéfices en hausse et établi de nouveaux records, tandis que le segment Énergie et Puissance de Murata Manufacturing a vu ses revenus se contracter pendant trois exercices consécutifs.
Panasonic Energy
Murata ManufacturingImage : Panasonic logo / Murata logo Manufacturing (tous deux dans le domaine public — Wikimedia Commons a jugé qu’ils ne comportaient que des formes/du texte simples et n’étaient donc pas éligibles à la protection du droit d’auteur), Wikimedia Commons. Aucun logo GS Yuasa autorisé pour une utilisation selon les termes du droit d'auteur de Commons n'a pu être trouvé ; par conséquent, aucune image de GS Yuasa n'est affichée.
Historique de l'entreprise : Rachat de Sanyo par Panasonic, l'expertise de GS Yuasa dans les batteries au plomb, l'entrée de Murata sur le marché via Sony
L'activité actuelle de Panasonic dans le domaine des batteries trouve son origine dans l'alliance capitalistique et commerciale conclue avec Sanyo Electric en novembre 2008. Sanyo Electric avait bâti son activité autour des batteries, lançant une division « Energy Device Company » spécialisée dans les cellules solaires et les batteries automobiles en avril 2011. Panasonic a déboursé environ 800 milliards de yens pour acquérir cette société. Sanyo Electric a rejoint le groupe Panasonic en 2009 et, à partir de 2011, la marque « SANYO » a disparu du marché japonais suite à l'absorption de l'activité par Panasonic. Cette activité de batteries héritée de Sanyo — batteries nickel-métal-hydrure, batteries lithium-ion et piles sèches — constitue le socle technologique de Panasonic Energy. Panasonic a lancé Panasonic Energy Corporation en avril 2022, qui a continué à fonctionner de manière indépendante après la transformation du groupe en holding en octobre de la même année.
Les origines de GS Yuasa remontent à 1895, lorsque Genzo Shimazu a fabriqué la première batterie au plomb-acide du Japon. Cette technologie a donné naissance à « Japan Storage Battery (GS) », qui a approvisionné le marché intérieur en tant que fabricant majeur de batteries au plomb-acide pour l'automobile et l'industrie durant l'après-guerre. En juillet 2003, Japan Storage Battery a signé un accord de principe en vue de fusionner ses activités avec Yuasa Corporation, autre acteur majeur du secteur des batteries au plomb-acide. En avril 2004, les deux entreprises ont créé la holding « GS Yuasa Corporation » par le biais d'un transfert d'actions, et ont été cotées sur les Premières Sections des Bourses de Tokyo et d'Osaka. En juin de la même année, l'entreprise a été restructurée par scission en neuf sociétés, créant ainsi une structure de filiales fonctionnelles couvrant la production, la vente et la distribution d'énergie.
Fondée en 1944 à Kyoto par Akira Murata, Murata Manufacturing était à l'origine un fabricant de composants électroniques spécialisé dans les condensateurs céramiques ; les batteries ne faisaient pas partie de son activité initiale. Son entrée sur le marché des batteries a débuté le 28 juillet 2016, lorsque Sony a annoncé le transfert de l'activité batteries de sa filiale Sony Energy Devices, ainsi que des sites de production en Chine et à Singapour, à Murata Manufacturing. La transaction a été finalisée plus tard que prévu en raison d'un examen mené par les autorités chinoises, et s'est conclue le 1er septembre 2017, date à laquelle l'activité a été transférée à Tohoku Murata Manufacturing (Koriyama, préfecture de Fukushima – l'ancienne usine phare de batteries de Sony), une filiale à 100 % créée à cet effet. Par rapport à son cœur de métier, les composants électroniques, l'activité batteries reste, à ce jour, une activité relativement récente et non stratégique pour Murata Manufacturing.
Comparaison de la taille de l'entreprise : Trois trajectoires financières différentes (4 à 5 derniers exercices)
La définition des segments de Panasonic Energy a évolué suite à la transformation de l'entreprise en holding en octobre 2022. Par conséquent, la publication d'informations strictement continues couvrant la période avant et après cette transition est limitée. Le tableau ci-dessous présente le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation (ajusté) pour les périodes confirmées.
Panasonic Energy Corporation (exercice clos en mars, données sectorielles publiées par Panasonic Holdings)
| Exercice | Chiffre d'affaires | Résultat d'exploitation / Résultat d'exploitation ajusté |
|---|---|---|
| 2022/2023 (2021) | 764,4 milliards de yens | Résultat d'exploitation : 64,2 milliards de yens (68,2 milliards de yens ajustés) |
| 2024/2023 (2023) | 915,9 milliards de yens | Résultat d'exploitation ajusté : 94,6 milliards de yens |
| Exercice 2025/3 (Exercice 2024) | 873,2 milliards de yens | Résultat d'exploitation ajusté : 122,7 milliards de yens |
| Exercice 2026/3 (Exercice 2025, données réelles ; données non auditées de la société d'exploitation) | 984,2 milliards de yens | Résultat d'exploitation ajusté : 72,1 milliards de yens |
L'exercice 2023/3 (Exercice 2022) est omis car les chiffres n'ont pas pu être vérifiés auprès de plusieurs sources. L'exercice 2026/3 utilise les données financières de la société d'exploitation de Panasonic Holdings publiées le 2 juillet 2026 ; ces données ne sont pas auditées.
GS Yuasa (exercice clos en mars, consolidé, normes comptables japonaises)
| Exercice | Chiffre d'affaires | Résultat d'exploitation |
|---|---|---|
| Exercice 2022/3 | 432,1 milliards de yens | 8,4 milliards de yens |
| Exercice 2023/3 | 517,7 milliards de yens | 13,9 milliards de yens |
| Exercice 2024/3 | 562,9 milliards de yens | 41,6 milliards de yens |
| Exercice 2025/3 | 580,3 milliards de yens | 50,0 milliards de yens |
| Exercice 2026/3 | 609,0 milliards de yens | 60,2 milliards de yens (records historiques) |
Secteur d'activité Énergie et Puissance de Murata Manufacturing (batteries et alimentations électriques, exercice clos en mars, chiffre d'affaires du secteur)
| Exercice | Chiffre d'affaires |
|---|---|
| Exercice 2022/3 | 180,4 milliards de yens |
| Exercice 2023/3 | 214,6 milliards de yens |
| Exercice 2024/3 | 164,4 milliards de yens |
| Exercice 2025/3 | 155,7 milliards de yens |
| Exercice 2026/3 | 154,1 milliards de yens |
Murata Manufacturing ne communique pas son résultat d'exploitation par segment. Cependant, l'entreprise aurait comptabilisé une perte de valeur de 49,5 milliards de yens dans son activité de batteries au cours de l'exercice 2024/3, contribuant ainsi au recul observé sur cette période.
Ces chiffres révèlent un contraste saisissant. Panasonic Energy et GS Yuasa ont toutes deux enregistré des chiffres d'affaires et des bénéfices records lors de leurs derniers exercices, tandis que le segment Énergie et Puissance de Murata Manufacturing a connu une contraction pendant trois exercices consécutifs après avoir culminé à 214,6 milliards de yens lors de l'exercice 2023/3, pour atteindre 154,1 milliards de yens lors de l'exercice 2026/3, soit une baisse de 28 % par rapport à son niveau record. Les deux entreprises initialement spécialisées dans les batteries ont connu une forte croissance en capitalisant sur la demande soutenue des secteurs automobile et industriel. Pour Murata Manufacturing, fabricant de composants électroniques, l'amélioration de la rentabilité de son activité batteries demeure la priorité absolue, ce qui explique les restructurations de portefeuille qu'elle poursuit, comme la cession de son activité de micro-piles primaires (voir ci-dessous).
Comparaison des produits phares
Panasonic Energy : Batteries lithium-ion cylindriques pour véhicules électriques
| Produit | Présentation | Caractéristiques principales |
|---|---|---|
| Cellule 2170 | Batterie lithium-ion cylindrique | La production en série a débuté le 14 juillet 2025 à l'usine de De Soto (Kansas), en complément de l'usine existante du Nevada ; l'usine du Kansas vise une capacité annuelle d'environ 32 GWh. |
| Cellule 4680 | Batterie lithium-ion cylindrique grand format | Production en série prévue à l'usine de Wakayama ; en cours de développement pour les batteries de nouvelle génération destinées aux véhicules électriques.
| Batteries grand public et industrielles | Piles sèches, nickel-hydrure métallique et autres | Inclut la gamme de batteries grand public/industrielles héritée de Sanyo Electric |
Le cœur technologique de Panasonic Energy réside dans sa maîtrise de la production en série des batteries lithium-ion cylindriques qu'elle fournit depuis longtemps à Tesla. Aux États-Unis, l'entreprise a réorienté sa stratégie de production, passant d'une présence exclusivement nord-américaine à une approche bi-axiale Japon-États-Unis. L'usine de De Soto, au Kansas, est pleinement opérationnelle depuis juillet 2025 et produit des cellules 2170. Au Japon, l'entreprise poursuit ses efforts pour produire en série les cellules 4680 de nouvelle génération dans son usine de Wakayama.
GS Yuasa : Du plomb-acide au lithium-ion — une gamme de produits performante pour des applications spécialisées
| Produit | Présentation | Caractéristiques principales |
|---|---|---|
| Batteries plomb-acide pour l'automobile | Batteries de démarrage moteur | Produit phare Les ventes sur le marché de la rechange sont le principal moteur de la croissance des résultats. |
| Alimentations électriques industrielles | Alimentations de secours, batteries stationnaires au plomb, etc. | La croissance récente du chiffre d'affaires est due au développement des projets d'alimentation de secours.
| Batteries lithium-ion pour l'automobile (Blue Energy) | Produites par Blue Energy (Fukuchiyama, préfecture de Kyoto), une coentreprise avec Honda. | Sa deuxième usine est opérationnelle depuis avril 2022 ; l'objectif est d'augmenter la capacité de production annuelle de 50 à 70 millions de cellules d'ici l'exercice 2025. Certification au titre du « Plan d'assurance d'approvisionnement » du ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie en avril 2023.
| Batteries lithium-ion pour sous-marins | Batteries spécialisées pour la Force maritime d'autodéfense japonaise. | Début de la production en série en mars 2017 : première batterie lithium-ion embarquée sur un sous-marin au Japon.
| Batteries lithium-ion grand format pour le spatial | Batteries pour satellites et fusées. Suffisamment fiables pour fonctionner même en orbite géostationnaire à une altitude d'environ 36 000 km |
Murata Manufacturing : Piles lithium-ion cylindriques/bouton et FORTELION
| Produit | Présentation | Caractéristiques principales |
|---|---|---|
| Piles secondaires lithium-ion cylindriques/laminées | Héritées de Sony ; produites par Tohoku Murata Manufacturing (Koriyama, préfecture de Fukushima) | Pour smartphones, ordinateurs portables et équipements industriels |
| FORTELION | Pile lithium-ion cylindrique utilisant une cathode en phosphate de fer lithié de type olivine | Commercialisée pour sa haute sécurité, utilisée dans les systèmes de stockage d'énergie |
| Piles lithium-dioxyde de manganèse bouton (piles CR) | Piles primaires | Utilisées dans les systèmes d'accès mains libres et les systèmes de surveillance de la pression des pneus (TPMS) automobiles, ainsi que comme alimentation de secours pour les objets connectés (IoT) |
| Batteries tout-solide (en développement) | Pour appareils portables haute capacité | Visant une capacité de 2 à 25 mAh, soit environ 100 fois celle des produits concurrents en développement, la production de masse aurait pris du retard par rapport au calendrier initial et serait actuellement au point mort. |
Une différence de stratégie technologique : la technologie de production de masse de Panasonic, les applications spécialisées de GS Yuasa, la sélection et la concentration de Murata
La force de Panasonic Energy réside dans sa technologie de production de masse de batteries lithium-ion cylindriques, développée pour Tesla. Cependant, le marché des batteries pour véhicules électriques a connu des difficultés : en mai 2024, des problèmes dans des domaines prioritaires, notamment les batteries pour véhicules électriques, auraient empêché Panasonic Holdings d’atteindre ses objectifs à moyen terme. Suite à cette réflexion, l'entreprise a réorganisé sa base de production, auparavant concentrée en Amérique du Nord, en une structure à double axe Japon-États-Unis : 4 680 cellules à l'usine de Wakayama au Japon et 2 170 cellules à l'usine de De Soto, au Kansas, aux États-Unis. L'usine du Kansas devrait atteindre sa pleine capacité en juillet 2025. Parallèlement, la croissance de ces dernières années ne s'est pas limitée au seul secteur des véhicules électriques : la demande de batteries de stockage d'énergie pour centres de données a explosé avec l'essor de l'intelligence artificielle générative, devenant ainsi un pilier de ce marché aux côtés des batteries pour véhicules électriques. En tant que technologie de nouvelle génération, l'entreprise ambitionne également de commercialiser une batterie entièrement à l'état solide, sans anode, qui élimine le lithium métallique au niveau de l'électrode, pour atteindre une densité énergétique volumique de 1 kWh/L.
La force de GS Yuasa réside dans son solide cœur de métier, les batteries plomb-acide pour l'automobile, et dans sa grande crédibilité technique en matière de batteries lithium-ion pour applications spécialisées, un marché difficilement accessible à la concurrence. En mars 2017, l'entreprise a lancé la production en série de batteries lithium-ion pour sous-marins destinées à la Force maritime d'autodéfense japonaise, une première au Japon. Elle fournit également des batteries lithium-ion grand format pour satellites et fusées, garantissant une fiabilité à toute épreuve, même dans les conditions extrêmes de l'orbite géostationnaire à environ 36 000 km d'altitude. Cette crédibilité technique a pourtant été fortement ébranlée. En janvier 2013, des batteries lithium-ion fabriquées par GS Yuasa, installées à bord de Boeing 787 de Japan Airlines et d'All Nippon Airways, ont provoqué des dégagements de fumée et des incendies à répétition, immobilisant au sol ce type d'appareil dans le monde entier. Le Bureau national de la sécurité des transports (NTSB) américain a conclu, dans son rapport final, à un défaut de fabrication des batteries. Malgré cette expérience, GS Yuasa a maintenu et développé son activité de batteries pour les applications spécialisées à haute fiabilité des aéronefs, des sous-marins et des satellites. En avril 2023, le plan d'expansion de sa coentreprise Honda Blue Energy (Fukuchiyama, préfecture de Kyoto) pour les batteries lithium-ion automobiles a été certifié par le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie dans le cadre du « Plan de garantie d'approvisionnement pour les batteries de stockage ».
La force technique de Murata Manufacturing dans le domaine des batteries réside dans l'application de ses atouts de fabricant de composants électroniques – miniaturisation et technologies de montage haute densité – aux batteries. À titre d'exemple, une batterie tout solide haute capacité, actuellement en développement pour les objets connectés, vise une capacité de 2 à 25 mAh, soit environ 100 fois celle des produits concurrents en développement. Cependant, la production en série de cette technologie aurait pris 3 à 4 ans de retard sur le calendrier initial et est de facto gelée, les investissements dans la production étant bien moindres que dans son activité de composants électroniques. En effet, Murata Manufacturing considère l'amélioration de la rentabilité globale de son activité batteries comme sa priorité absolue : l'entreprise a enregistré une perte de valeur de 49,5 milliards de yens au cours de l'exercice 2024/2023 et s'est séparée de son activité de micro-piles primaires, parmi d'autres mesures de recentrage sur ses activités non stratégiques.
Sites de développement et de production
Outre son siège social (Moriguchi, préfecture d'Osaka), Panasonic Energy exploite plusieurs usines dans la région du Kansai, notamment à Wakayama, Suminoe, Sumoto (Minami-Awaji) et Tokushima. Les principaux sites de GS Yuasa, outre son siège social (Minami-ku, Kyoto), comprennent l'usine de Kusatsu (préfecture de Shiga), qui produit des batteries lithium-ion de grande capacité, et le site de Fukuchiyama/Osadano (préfecture de Kyoto, qui abrite également l'usine Blue Energy), qui fabrique des batteries au plomb et lithium-ion. Pour Murata Manufacturing, outre son siège social (Nagaokakyo, préfecture de Kyoto), Tohoku Murata Manufacturing (Koriyama et Motomiya, préfecture de Fukushima) – héritée de Sony – est le centre de production de batteries. La carte ci-dessous présente les sites de production confirmés en Chine (les sites à l'étranger et les petites filiales ne sont pas inclus).
Sources : Pour Panasonic Energy, les noms des sites proviennent de la page « Bureaux/Emplacements » du site de recrutement officiel, les adresses ayant été confirmées via des sites de géolocalisation (NAVITIME, Yahoo! Maps, etc.). Pour GS Yuasa, le site officiel « Emplacements commerciaux / Sociétés du groupe » a été utilisé comme source principale. Pour Murata Manufacturing, les informations officielles concernant l'emplacement de Tohoku Murata Manufacturing ont été utilisées. Les coordonnées donnent la priorité aux recherches par nom d'installation via OpenStreetMap Nominatim (pour le siège social de GS Yuasa et le site de Fukuchiyama/Osadano, le siège social de Murata Manufacturing et le site de Panasonic à Sumoto/Minami-Awaji, les résultats correspondant au polygone de l'installation ont été utilisés) ; Pour les installations où la recherche par nom n'a donné aucun résultat (siège social de Panasonic, usines de Wakayama, Suminoe et Tokushima ; usine de Kusatsu de GS Yuasa ; et usines de Koriyama et Motomiya de Tohoku Murata Manufacturing), des coordonnées approximatives au niveau du pâté de maisons, de la station la plus proche ou de la municipalité ont été utilisées.
Stratégie commerciale et perspectives
Les données opérationnelles réelles de Panasonic Energy pour l'exercice 2025 (exercice 2026/mars) font état d'un chiffre d'affaires de 984,2 milliards de yens et d'un résultat d'exploitation ajusté de 72,1 milliards de yens ; ces chiffres ne sont pas audités. Côté production, l'objectif à court terme est d'accroître la capacité de 32 GWh de l'usine du Kansas et de produire en série des cellules 4680 à l'usine de Wakayama, avec un lancement sur le marché des batteries tout-solide en vue à moyen et long terme. Le marché des batteries pour véhicules électriques demeure très sensible à la politique américaine et à l'évolution de la demande.
GS Yuasa a enregistré un chiffre d'affaires record de 608,995 milliards de yens et un bénéfice d'exploitation record de 60,172 milliards de yens au cours de l'exercice 2026/3. Cette croissance s'explique par la hausse des ventes de batteries automobiles (sur le marché intérieur et à l'export), d'alimentations électriques industrielles et de batteries lithium-ion pour l'automobile, ainsi que par l'effet positif des subventions américaines de l'IRA sur le marché des batteries automobiles à l'international. Sa coentreprise avec Honda, Blue Energy, a obtenu la certification du Plan de garantie d'approvisionnement du ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie en avril 2023, et l'entreprise prévoit d'accroître progressivement sa capacité de production de batteries lithium-ion pour l'automobile. L'activité historique des batteries au plomb-acide reste également solide, principalement tirée par la demande de remplacement ; la gestion de son portefeuille de batteries, s'articulant autour de deux piliers (plomb-acide et lithium-ion), fonctionne actuellement de manière optimale.
Pour Murata Manufacturing, l'activité batteries (segment Énergie et Puissance) demeure une activité non stratégique, avec un chiffre d'affaires de 154,1 milliards de yens pour l'exercice 2026/3 – soit moins d'un dixième du chiffre d'affaires total de l'entreprise – et une tendance à la baisse observée ces trois dernières années. Des mesures de cession d'activités moins rentables sont également visibles, comme la vente de l'activité micro-piles primaires. Le développement de technologies de nouvelle génération, telles que les batteries tout-solide, se poursuit, mais les investissements dans la production restent limités. Contrairement aux excellentes performances de l'activité composants électroniques (condensateurs, etc.), l'activité batteries n'est pas au cœur de la stratégie de croissance de Murata Manufacturing, et la question de son positionnement au sein du portefeuille d'activités reste ouverte.
Références
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Historique de l'activité batteries - Panasonic Energy Corporation
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Murata Manufacturing finalise l'acquisition de l'activité batteries de Sony - Nikkei
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Résultats consolidés de Panasonic pour l'exercice 2023 - Car Watch](https://car.watch.impress.co.jp/docs/news/1590360.html)
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Annonce des résultats consolidés de Panasonic pour l'exercice 2024 - Car Watch](https://car.watch.impress.co.jp/docs/news/2013096.html)
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Résultats consolidés de Panasonic pour le 1er trimestre de l'exercice 2025 - Car Watch](https://car.watch.impress.co.jp/docs/news/2035530.html)
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Résultats de GS Yuasa pour le 3e trimestre 2024 : bénéfice net multiplié par 2,3 - Nikkei](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUF105KT0Q4A510C2000000/)
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GS Yuasa revoit à la hausse ses prévisions de bénéfice net pour le 3e trimestre 2025, à 27 milliards de yens - Nikkei](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUF030P50T00C25A2000000/)
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GS Yuasa Corporation : Chiffre d'affaires et bénéfice en hausse Exercice 2026/3 - Dempa Digital
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GS Yuasa revoit à la hausse ses prévisions de bénéfice net de 18 % pour l'exercice 2026/3 - Nikkei
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Bureaux/Implantations - Informations sur le recrutement - Panasonic Energy Corporation
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Tohoku Murata Manufacturing Co., Ltd. Site de Koriyama - Murata
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Tohoku Murata Manufacturing Co., Ltd. Usine de Motomiya - Murata
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Des batteries à l'œuvre dans l'espace - Kyoto Monodzukuri Hall of Fame (GS Yuasa)
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Le choc du 787 : une douche froide pour GS Yuasa - Toyo Keizai Online
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