Riset Korporat: HVAC — Daikin Industries dan Mitsubishi Electric

Pendingin ruangan adalah salah satu kategori produk konsumen langka di mana produsen Jepang memegang pangsa pasar global terkemuka. Daikin Industries, produsen pendingin ruangan nomor 1 di dunia, dan bisnis pendingin ruangan Mitsubishi Electric, sebuah konglomerat yang terdiversifikasi yang mencakup peralatan listrik berat hingga sistem ruang angkasa, memainkan permainan yang sama sekali berbeda — membandingkan total pendapatan perusahaan hanya dengan bisnis pendingin ruangan saja membutuhkan pemisahan keduanya.

Daikin Industries

Mitsubishi Electric

Gambar: A Unit pendingin udara dalam ruangan Daikin Industries (Dinkun Chen, CC BY-SA 4.0) / A Unit pendingin udara luar ruangan Mitsubishi Electric (Santeri Viinamäki, CC BY-SA 4.0), Wikimedia Commons

Sejarah Perusahaan: Dari Pengerjaan Logam hingga HVAC Khusus, Dari sebuah Dari Bengkel Listrik Galangan Kapal Menjadi Produsen Elektronik Lengkap

Daikin Industries berawal dari Oktober 1924, ketika pendirinya, Akira Yamada, mendirikan Osaka Kinzoku Kogyosho, sebuah kemitraan terbatas, di Namba-shinkawa, Minami-ku, Osaka (sekarang Naniwa-ku). Produk unggulan awalnya adalah tabung radiator pesawat terbang — bukan titik awal pembuatan pendingin udara. Perusahaan berhasil memproduksi gas fluorokarbon pada tahun 1935, dan pada tahun 1938 mengirimkan unit pendingin berbasis fluorokarbon, "Mifujirator," ke gudang senjata Kure Angkatan Laut Kekaisaran Jepang; akumulasi pengetahuan kimia (fluorokimia) dan pendinginan secara paralel ini menjadi dasar bagi pergeseran perusahaan selanjutnya ke pendingin udara khusus. Pada tahun 1982, Daikin meluncurkan pendingin udara VRF (multi-split bangunan) pertama di dunia, dan pada tahun 1984 pendingin udara inverter pertama buatan sendiri, dan dari sana menata ulang bisnisnya di sekitar pendingin udara. Pada tahun 2012, perusahaan ini mengakuisisi Goodman Global, produsen AC rumah tangga terbesar di AS, dengan nilai $3,7 miliar (sekitar ¥290 miliar pada saat itu), menandai masuknya perusahaan secara penuh ke pasar AC rumah tangga di Amerika Utara. Perusahaan ini merayakan ulang tahun ke-100 pada tahun 2024.

Mitsubishi Electric didirikan pada Januari 1921 dengan memisahkan dan mengambil alih pabrik peralatan listrik dari Galangan Kapal Kobe milik Mitsubishi Shipbuilding (sekarang Mitsubishi Heavy Industries). Pada saat pendiriannya, pabrik Kobe memproduksi transformator, motor, dan kipas listrik; pada tahun 1923, perusahaan ini memisahkan bengkel peralatan listrik dari Galangan Kapal Nagasaki untuk mendirikan pabrik Nagasaki, yang menangani peralatan listrik berat berukuran besar seperti generator turbin, dan pada tahun 1924 mendirikan pabrik Nagoya, pabrik independen pertamanya, yang menangani motor induksi serbaguna dan peralatan listrik rumah tangga. Pabrik Shizuoka, lokasi utama bisnis pendingin ruangan saat ini, didirikan pada April 1954 sebagai "Pabrik Shizuoka Nagoya" dan sejak awal memproduksi pendingin ruangan kecil. Pada tahun 1967, perusahaan meluncurkan merek "Kirigamine", yang masih digunakan hingga saat ini, dan produksi kumulatif pendingin ruangan dan pendingin paket di bawah lini Kirigamine telah melampaui 44 juta unit. Bahwa pendingin ruangan, bagi Mitsubishi Electric, adalah salah satu bisnis di antara beberapa bisnis lainnya — bersama dengan generator, lift, dan sistem pertahanan dan ruang angkasa — adalah posisi yang konsisten dengan keadaan pendirian perusahaan itu sendiri.

Membandingkan Skala Perusahaan dari Waktu ke Waktu: Total Perusahaan vs. Bisnis Pendingin Ruangan Saja

Tahun fiskal kedua perusahaan berakhir pada bulan Maret, sehingga keduanya dapat dibandingkan secara langsung selama lima tahun fiskal terakhir (tahun fiskal berakhir Maret 2022 hingga tahun fiskal berakhir Maret 2026).

*Angka tahun fiskal Maret 2022 adalah perkiraan berdasarkan laporan Nikkei dan sumber serupa pada saat pengumuman hasil (angka pasti dalam yen tidak diungkapkan dalam sumber yang ditemukan). Tahun-tahun lainnya adalah angka yang dikonfirmasi berdasarkan rilis pendapatan masing-masing perusahaan.

Selama rentang waktu lima tahun, pendapatan Daikin tumbuh sekitar 1,7 kali lipat dari tahun fiskal Maret 2022 hingga tahun fiskal Maret 2026, sementara pendapatan Mitsubishi Electric tumbuh sekitar 1,3 kali lipat selama periode yang sama. Dari segi total pendapatan perusahaan, Mitsubishi Electric — yang mencakup lift, otomatisasi pabrik (FA), pertahanan dan ruang angkasa, dan banyak lagi — melampaui Daikin Industries. Namun, bisnis pendingin udara dan pendingin Daikin saja menyumbang ¥4,6211 triliun dari pendapatan tersebut (tahun fiskal Maret 2026, +5,4% YoY, dengan laba operasi ¥377,0 miliar) — 92% dari total pendapatan perusahaan. Sebaliknya, Mitsubishi Electric mengungkapkan hasil pada tingkat segmen "Life"-nya, yang menggabungkan lift, pendingin udara, dan peralatan rumah tangga; Pada tahun fiskal Maret 2026, segmen Life membukukan pendapatan sebesar ¥2,3182 triliun dan laba operasi sebesar ¥170,5 miliar, tetapi karena ini termasuk bisnis selain pendingin udara, Mitsubishi Electric tidak mengungkapkan pendapatan pendingin udara sebagai angka tersendiri. Dengan kata lain, Daikin, untuk semua tujuan praktis, adalah "perusahaan pendingin udara," sementara bagi Mitsubishi Electric, pendingin udara hanyalah salah satu bisnis di samping lift, pertahanan, dan ruang angkasa — dan detail pengungkapan masing-masing perusahaan mencerminkan seberapa besar bobot pendingin udara dalam bisnis keseluruhan masing-masing perusahaan. Membandingkan bisnis pendingin udara saja, Daikin memegang pangsa pasar nomor 1 di dunia, dan bisnis pendingin udara Mitsubishi Electric sendiri mungkin jauh lebih kecil skalanya.

Diagram 1 · Use the button to switch views

Diagram: Duskcoil. Pendapatan total perusahaan dalam tabel artikel, dikonversi ke triliun JPY; angka Mitsubishi Electric bukanlah pendapatan segmen HVAC. Diagram ini bukan saran investasi.

Membandingkan Produk Unggulan: Pendingin Ruangan, Sistem VRF, dan Pompa Panas Eropa

Pendingin Ruangan: Kontrol Inverter vs. Move Eye

Daikin Industries secara luas diakui sebagai perusahaan yang menyebarkan kontrol inverter — teknologi yang menyesuaikan kecepatan putaran kompresor secara halus untuk menghasilkan kapasitas pendinginan atau pemanasan hanya sebanyak yang benar-benar dibutuhkan, pendorong utama efisiensi energi pendingin ruangan — di seluruh dunia, dan telah meraih banyak penghargaan untuk manufaktur dan efisiensi energi. Teknologi pompa panasnya memberikan kapasitas pemanasan penuh tanpa cadangan pemanas listrik bahkan pada suhu udara luar 0°C, dan dapat beroperasi terus menerus hingga -10°C — tingkat yang membalikkan kebijaksanaan konvensional tentang teknologi pompa panas pada saat itu dan mendapat pujian tinggi dari para ahli industri.

Merek unggulan Mitsubishi Electric, "Kirigamine," didefinisikan oleh unit sensor inframerah yang dikembangkan sendiri, "Move Eye." Jika AC biasa hanya mengandalkan sensor suhu ruangan dan suhu udara masuk, Move Eye memperkirakan suhu yang dirasakan seseorang dari suhu permukaan lantai dan dinding, dan bahkan mendeteksi di mana sebenarnya seseorang berada di dalam ruangan, mengontrol aliran udara sesuai dengan itu. Ini adalah strategi diferensiasi yang dibangun di sekitar teknologi sensor — menghindari pendinginan atau pemanasan berlebihan sambil memprioritaskan kenyamanan tepat di tempat orang berada.

Kedua perusahaan membangun prinsip pompa panas yang sama, tetapi masing-masing telah menempatkan keunggulan kompetitif mereka pada bagian masalah yang berbeda: Daikin pada sisi perangkat keras — menghasilkan dan memindahkan panas secara efisien — dan Mitsubishi Electric pada sisi sensor — mengontrol kenyamanan dengan tepat.

Sistem Multi-Split Gedung VRF: VRV vs. City Multi

Bahkan lebih dari pasar perumahan, sistem multi-split gedung komersial — unit VRF (variable refrigerant flow) di mana satu unit luar ruangan melayani beberapa unit dalam ruangan — adalah tempat lini produk kedua perusahaan bertabrakan secara langsung. Lini VRV Daikin, yang dikomersialkan pada tahun 1982, adalah sistem multi-gedung asli, yang pertama di dunia, dan kekuatannya terletak pada desain pipa yang fleksibel dan dukungan untuk menghubungkan sejumlah besar unit, yang telah mendorong adopsinya di seluruh dunia. Lini City Multi Mitsubishi Electric menekankan model efisiensi tinggi yang dibangun di sekitar fitur-fitur seperti "AI Smart Startup," yang menggunakan AI untuk belajar dari data operasi masa lalu dan secara otomatis mengatur waktu startup optimal, yang bertujuan untuk mengurangi permintaan daya puncak dan menghemat ruang instalasi. Di pasar pendingin udara komersial domestik Jepang, Daikin memegang posisi #1 dengan pangsa sekitar 40%, dengan Mitsubishi Electric #2 dengan sekitar 20% — keunggulan Daikin di segmen komersial bahkan lebih menonjol daripada di perumahan.

Pompa Panas Sumber Udara Eropa: Altherma vs. Ecodan

Dalam beberapa tahun terakhir, persaingan paling ketat antara kedua perusahaan tersebut terjadi di pasar pemanas air panas Eropa. Didorong oleh upaya untuk mengurangi ketergantungan pada gas alam Rusia dan oleh kebijakan netralitas karbon, Eropa sedang mengalami pergeseran cepat dari boiler berbahan bakar minyak dan gas ke pompa panas listrik, dan Daikin memegang sekitar 20% dari keseluruhan pasar, pangsa terbesar dari semua produsen. Lini "Altherma" Daikin (termasuk Altherma 3 H HT) dipasarkan berdasarkan kemampuannya untuk beroperasi bahkan pada suhu udara luar -15°C, dan pada tahun 2023 perusahaan tersebut mengumumkan masuknya mereka ke segmen pemanas bangunan juga, memperluas jangkauan di luar penggunaan perumahan. Produk "Ecodan" dari Mitsubishi Electric mengandalkan performa "Hyper Heating"-nya — menyediakan air panas 75°C bahkan pada suhu udara luar -25°C — untuk membangun kehadiran di pasar beriklim dingin seperti Skandinavia dan Inggris, dan pada April 2025 meluncurkan seri baru yang kompatibel dengan refrigeran R290 ber-GWP rendah, yang didukung oleh basis manufaktur lokal di Inggris. Kedua perusahaan sama-sama memanfaatkan momentum dekarbonisasi, tetapi Daikin berupaya "mempertahankan pangsa pasarnya yang terdepan sambil memperluas ke aplikasi baru," sementara Mitsubishi Electric berupaya "keunggulan yang lebih sempit namun nyata dalam performa iklim dingin" — dua jalur berbeda untuk meraih kemenangan.

Strategi Teknis dan Perbedaan Kekuatan

Perbedaan strategi teknis antara Daikin Industries dan Mitsubishi Electric, yang sudah terlihat dalam perbandingan produk di atas, bermuara pada Daikin yang mengejar "efisiensi dan cakupan aplikasi dalam pendingin udara itu sendiri," sementara Mitsubishi Electric membedakan diri di sekitar "presisi dalam penginderaan dan kontrol." Kekuatan Daikin Industries terletak pada manufaktur terintegrasi vertikal yang menjaga semua teknologi komponen inti pendingin udara — fluorokimia (refrigeran), kompresor, penukar panas — di dalam perusahaan, dan memiliki rekam jejak memimpin standardisasi industri dengan mengembangkan refrigeran R32 ber-GWP rendah dan melisensikan patennya tanpa royalti. Mitsubishi Electric, di luar teknologi sensor Move Eye, mengandalkan teknologi kontrol yang dikembangkan di divisi kelistrikan berat dan FA grup tersebut, ditambah integrasi dengan platform IoT tingkat induknya "Serendie" (sebelumnya Lumada), dan berorientasi untuk memperluas persaingan di luar kinerja unit pendingin udara individual dan ke manajemen energi seluruh bangunan.

Lokasi Pengembangan dan Manufaktur

Daikin Industries mengoperasikan kantor pusatnya (Osaka Umeda Twin Towers South, Kita-ku, Osaka) ditambah beberapa lokasi produksi gabungan pendingin udara, bahan kimia, dan hidrolik di seluruh prefektur Osaka dan Shiga. Mitsubishi Electric mengoperasikan kantor pusatnya (Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo), dengan Shizuoka Works (Kota Shizuoka, Prefektur Shizuoka) — "pabrik induk" untuk pendingin ruangan — dan Refrigeration Systems Works (Kota Wakayama, Prefektur Wakayama), yang menangani pendingin udara kemasan komersial dan peralatan pendingin/refrigerasi, sebagai lokasi domestik utamanya. Peta di bawah ini menunjukkan lokasi domestik yang telah dikonfirmasi (lokasi luar negeri berada di luar cakupan).

Strategi dan Prospek Bisnis: Pergeseran Daikin ke "Solusi," dan "Pembangunan Basis di Barat yang Didorong oleh Akuisisi dan Merger" oleh Mitsubishi Electric

Pada Mei 2026, Daikin Industries merumuskan rencana manajemen strategis barunya, "FUSION30," yang menargetkan tahun fiskal 2030. Peningkatan margin operasi — tantangan yang masih ada dari rencana sebelumnya, "FUSION25" (tahun fiskal 2021-2025) — diperlakukan sebagai prioritas utama, dan perusahaan mempercepat pergeseran struktural dari sekadar menjual peralatan menuju bisnis "solusi" yang mendukung siklus hidup bangunan secara penuh, dengan target margin operasi 12% dan ROE 15% pada tahun fiskal 2030. Masuknya perusahaan ke pasar pemanas bangunan Eropa, yang dibahas di atas, dan basis bisnis luar negeri yang telah dibangun melalui lebih dari 30 kesepakatan akuisisi dan merger — termasuk akuisisi Goodman di Amerika Utara — mendukung transisi ini.

Mitsubishi Electric telah menetapkan target keuangan untuk tahun fiskal 2030 di bawah strategi jangka menengah barunya, termasuk margin operasi yang disesuaikan sebesar 12% atau lebih tinggi, ROE sebesar 12%, dan pertumbuhan pendapatan (CAGR) sebesar 3-5%. Khusus untuk bisnis pendingin udara dan pendingin ruangan, perusahaan berencana untuk menerapkan pengetahuan pengolahan panas yang telah dibangunnya di bidang pendingin udara umum dan industri ke area baru seperti penggunaan kembali panas limbah dari pusat data, sambil juga menyatakan bahwa mereka akan secara aktif mengejar kemitraan dan akuisisi di bidang ini, khususnya untuk membangun pijakan produksi dan bisnis di pasar Amerika Utara. Hal ini dapat diartikan sebagai upaya Mitsubishi Electric untuk merebut kembali posisi yang telah dibangun Daikin Industries di pasar pendingin udara residensial saluran udara di Amerika Utara melalui akuisisi Goodman, melalui akuisisi. Kedua perusahaan memperlakukan dekarbonisasi dan ekspansi global sebagai pendorong pertumbuhan, tetapi sementara Daikin meningkatkan kualitas bisnisnya — bergerak menuju solusi — dengan memanfaatkan jaringan lokasi luar negeri yang sudah ada, Mitsubishi Electric mencoba membangun pijakan luar negeri tersebut dari awal melalui akuisisi dan merger — perbedaan yang mencerminkan posisi masing-masing perusahaan saat ini.

Referensi

• Situs Resmi Daikin Industries / Hasil Pendapatan (Bahasa Jepang)
• Situs Resmi Mitsubishi Electric / Presentasi Pendapatan (Bahasa Jepang)
• Mengapa Daikin Industries Menjadi Pemimpin Pangsa Pasar Dunia (Bahasa Jepang)
• Bagaimana Cara Kerja "Kirigamine" Move Eye dari Mitsubishi Electric (Bahasa Jepang)
• Sejarah Perusahaan Daikin Industries (Bahasa Jepang)
• SEJARAH INOVASI DAIKIN (Bahasa Jepang)
• Sejarah Mitsubishi Electric — The-Shashi (Bahasa Jepang)
• Katsuyuki Okawara's NewsInsight: Kunjungan ke Pabrik Shizuoka Mitsubishi Electric (Bahasa Jepang)
• IRBANK: Pendapatan Daikin Industries (Bahasa Jepang) / IRBANK: Pendapatan Mitsubishi Electric (Bahasa Jepang)
• Analisis Mendalam Pendapatan Daikin Industries FY Maret 2024 (Mynavi News, Bahasa Jepang)
• Pendapatan Mitsubishi Electric FY Maret 2024 (Automation News, Bahasa Jepang)
• Laba Bersih Mitsubishi Electric FY Maret 2022 +9% (Nikkei, Bahasa Jepang)
• Daikin Menyelesaikan Akuisisi Goodman Global (Kyodo News PR Wire, Jepang)
• Pendingin Udara Multi-Split Komersial VRV Daikin Industries (Jepang)
• Pendingin Udara Multi-Split Multi Gedung Mitsubishi Electric City (Jepang)
• Daikin Memasuki Pasar Pemanas Gedung Eropa (Nikkei, Jepang)
• Mengapa Altherma 4 Daikin Dipilih di Eropa (Jepang)
• Pasar Pompa Panas Eropa Menuju €71 Miliar — Strategi Produksi Lokal Daikin, Panasonic, dan Mitsubishi (Jepang)
• [Rencana Manajemen Strategis Daikin Industries] “FUSION” (Bahasa Jepang)
• Strategi Manajemen Jangka Menengah Baru Hari IR Mitsubishi Electric 2026 (Bahasa Jepang)
• Lokasi Domestik Daikin Industries (Bahasa Jepang)
• Lokasi Mitsubishi Electric (Bahasa Jepang)